國際鐵礦石價(jià)格談判剛開始不久，與之毗鄰的銅冶煉加工費(fèi)2008年度談判就已結(jié)束了，《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》昨天從中國銅原料聯(lián)合談判小組(CSPT)組長、銅陵有色金屬集團(tuán)進(jìn)出口有限公司總經(jīng)理?xiàng)钴娞帿@悉，明年銅精礦加工費(fèi)(TC/RC)為47.2美元/噸和4.72美分/磅，比2007年度下降了21%。這意味著，已經(jīng)在成本線邊緣徘徊的中國銅冶煉廠商的日子將更加難過，而多方預(yù)測，明年銅精礦供應(yīng)情況依然不樂觀，銅冶煉商將遭受雙重壓力。
加工費(fèi)再次下降
包括銅陵有色(000630.SZ)、江西銅業(yè)(600362.SH)在內(nèi)的中國銅冶煉商，已經(jīng)同意2008年銅精礦加工費(fèi)較今年的年度合同水準(zhǔn)下調(diào)21%，為47.2美元/噸和4.72美分/磅，而今年年度合同中為60美元/噸和6.0美分/磅。
CSPT八大銅冶煉企業(yè)成員包括，云南銅業(yè)(集團(tuán))有限公司、江西銅業(yè)集團(tuán)公司、銅陵有色金屬(集團(tuán))公司等。2005年，CSPT成員企業(yè)電解銅產(chǎn)量169.7萬噸，占當(dāng)年全國電解銅總產(chǎn)量的66.7%，進(jìn)口銅精礦314萬噸，占當(dāng)年全國總進(jìn)口量的77.5%。
按照慣例，上述銅冶煉廠商接受的銅精礦加工費(fèi)將被中國冶煉廠商視為基準(zhǔn)費(fèi)，銅精礦加工費(fèi)是礦產(chǎn)商和貿(mào)易商向冶煉廠支付的將銅精礦加工成精銅的費(fèi)用。除自產(chǎn)銅部分利潤較高外，銅冶煉企業(yè)的利潤來源于外來銅精礦的加工費(fèi)收入及“價(jià)格參與條款”所帶來的收益。
自2006年下半年起，銅精礦加工費(fèi)就不斷回落，在去年的相關(guān)談判中，在國際銅價(jià)不斷瘋漲的形勢下，國際采礦公司首次提出廢除“價(jià)格參與條款”、削減冶煉商銅加工利潤的要求，最終必和必拓公司等國際礦業(yè)巨頭與中國主要銅冶煉企業(yè)達(dá)成2007年度銅精礦加工費(fèi)為60美元/噸和6．0美分/磅，且首度取消沿用30多年的“價(jià)格參與條款”(該條款準(zhǔn)許銅冶煉廠商分享銅價(jià)超過特定價(jià)格之后的部分收益)。
與以往日本企業(yè)率先達(dá)成協(xié)議不同，今年印度企業(yè)先達(dá)成協(xié)議，印度敲定的銅精礦加工費(fèi)是每噸45美元和每磅4.5美分。之前，通常是日本大型銅冶煉廠商首先與供應(yīng)商達(dá)成年度銅精礦加工費(fèi)協(xié)議，而這一水準(zhǔn)通常亦被視為全球銅精礦加工費(fèi)基準(zhǔn)，但是目前，日本銅冶煉廠商的影響正在減弱，這主要受中國銅需求增加等影響。2002年，中國超越美國，成為全球最大的銅消費(fèi)國，國內(nèi)的銅行業(yè)也正在重蹈“鐵礦石談判”的覆轍。
銅企壓力倍增
如今，銅加工費(fèi)繼續(xù)下降，電解銅企業(yè)的日子更加不好過。
江西銅業(yè)董秘潘其方告訴記者，目前談下來的新年度價(jià)格比較低，公司的日子會比較難過。
據(jù)記者了解，江西銅業(yè)有超過50%的銅礦依靠進(jìn)口，而自給銅礦的比例在全國已經(jīng)屬較高行列，CSPT其他成員進(jìn)口比例基本在75%以上，甚至100%依靠進(jìn)口。因此，其他企業(yè)的日子將更不好過。
事實(shí)上，目前達(dá)成的銅精礦加工費(fèi)是對長期協(xié)議客戶才有用的，現(xiàn)貨加工市場的加工費(fèi)有的已低至每噸43美元和每磅4.3美分。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會銅業(yè)分會秘書長尚福山告訴記者，目前很多使用進(jìn)口銅精礦的銅冶煉企業(yè)都處于虧損狀態(tài)。尚福山指出，由于銅礦建設(shè)周期比銅冶煉廠要長，已經(jīng)在建的銅礦項(xiàng)目大多要到2008、2009年才能大量釋放產(chǎn)能。目前國際銅精礦供應(yīng)緊張，銅冶煉產(chǎn)能大于銅精礦產(chǎn)能，因此中國銅冶煉商今年和明年的日子都會比較難過。
多位業(yè)內(nèi)人士也分析，由于國外銅精礦產(chǎn)能要到2009年才有大規(guī)模釋放，今明兩年國內(nèi)銅冶煉商將面臨原料短缺、加工費(fèi)用降低的雙重夾擊，部分小的煉銅企業(yè)甚至不得不減產(chǎn)、停產(chǎn)。
今年8月，CSPT成員就曾宣布，下半年聯(lián)合減產(chǎn)10%~15%，卻依然沒有在新年度中外銅精礦加工費(fèi)談判中受益。
目前，我國在建、擬建銅冶煉項(xiàng)目達(dá)18個(gè)，建設(shè)總產(chǎn)能約205萬噸，是2004年全國產(chǎn)能的1.3倍，2007年底我國將形成近370萬噸的新冶煉能力。我國銅礦石進(jìn)口依存度僅次于鐵礦石，2/3銅精礦依賴進(jìn)口。國內(nèi)對國際銅礦需求的持續(xù)高漲，勢必拉高銅礦的進(jìn)口價(jià)格。
今年前10個(gè)月，中國精煉銅產(chǎn)量為285萬噸，國內(nèi)礦山產(chǎn)量為64萬噸，意味著供應(yīng)缺口巨大。前10個(gè)月，銅精礦和礦石進(jìn)口為375萬噸，同比增長28.9%。
安信證券分析師表示，目前形成的新年度加工費(fèi)下降，對江西銅業(yè)、銅都銅業(yè)(000630.SZ)、云南銅業(yè)(000878.SZ)三家公司的盈利將有負(fù)面影響。不過，他也指出，目前銅業(yè)公司盈利主要依靠自有礦山，加工費(fèi)主要還是為了攤薄固定費(fèi)用。
昨天，主要銅冶煉企業(yè)股價(jià)紛紛下跌，云南銅業(yè)收于48元，跌5.77%；江西銅業(yè)收于46.88元，跌5.75%；銅陵有色收于22.80元，跌4.24%。
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