12月13日下午，證監(jiān)會(huì)傳達(dá)了中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，并對(duì)歲末及明年的重點(diǎn)工作進(jìn)行了部署。
據(jù)記者了解，新三板的相關(guān)細(xì)則將會(huì)在近期出臺(tái)，而與之配套的《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》的研究制定也在加緊推出，其草擬稿已于2009年9月份完成。
此外，證監(jiān)會(huì)人士向記者透露，監(jiān)管層未來(lái)將大力發(fā)展公司債市場(chǎng)，并將加緊推出一些資質(zhì)好規(guī)模大的公司債券發(fā)行案例。而證監(jiān)會(huì)也在此前對(duì)鋁期貨完成基礎(chǔ)調(diào)研，有望在近期推出。
新三板蓄勢(shì)待發(fā)
證監(jiān)會(huì)主席尚福林表示，要加強(qiáng)市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)，完善市場(chǎng)體制機(jī)制，改進(jìn)市場(chǎng)監(jiān)管，進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)改革創(chuàng)新。要加快多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)，提高直接融資水平，積極發(fā)展場(chǎng)外市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)，進(jìn)一步理清工作思路和目標(biāo)，扎實(shí)工作，力求取得突破。同時(shí)，繼續(xù)穩(wěn)妥有序推進(jìn)歲末年初各項(xiàng)工作，仔細(xì)檢查今年重點(diǎn)工作完成情況，全面抓好各項(xiàng)工作落實(shí)。
這背后指向的是一個(gè)有著巨大想象空間的多層次資本市場(chǎng)。首當(dāng)其沖的就是孕育多時(shí)的新三板市場(chǎng)。
目前新三板主要指的是以中關(guān)村股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)為基礎(chǔ)的場(chǎng)外市場(chǎng)。
據(jù)接近監(jiān)管層人士透露，新三板擴(kuò)容的相關(guān)細(xì)則將會(huì)在近期推出，與新三板擴(kuò)容相關(guān)的一系列方案已在今年9月完成,10月上報(bào)國(guó)務(wù)院，待獲得相關(guān)批復(fù)后,相關(guān)方案將進(jìn)入征求意見(jiàn)階段并敲定,其后全國(guó)哪些高新園區(qū)入圍將會(huì)圈定。而據(jù)記者此前了解，上報(bào)的新三板方案中將放行個(gè)人投資者參與新三板市場(chǎng)投資，并引入做市商系統(tǒng)。
據(jù)記者了解，《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》的草擬稿已于2009年9月完成，其中指出，非上市公司在申請(qǐng)發(fā)行股票時(shí)，應(yīng)由保薦人保薦并向發(fā)行人注冊(cè)地的證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)申報(bào)，經(jīng)證監(jiān)會(huì)審核后方可發(fā)行。
而債券市場(chǎng)也值得期待。據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在11月份召開(kāi)的一次保代人培訓(xùn)會(huì)議上表示，公司債券自2007年推出以來(lái)沒(méi)有銀行間市場(chǎng)的債券融資做得好，中介機(jī)構(gòu)在操作再融資項(xiàng)目時(shí)也傾向于股權(quán)融資。
其指出，會(huì)里已經(jīng)決定商業(yè)銀行重返交易所，那么公司債券的發(fā)行規(guī)模需要滿足銀行的需求，因此年內(nèi)需要一些資質(zhì)好規(guī)模大的公司債券發(fā)行案例。
事實(shí)上，被視為改變債市割裂格局重要舉措的上市商業(yè)銀行重返交易所債市試點(diǎn)已經(jīng)落地，未來(lái)這一試點(diǎn)將逐步推開(kāi)。
此外，隨著股指期貨的推出，期貨市場(chǎng)的建設(shè)在今年出現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。據(jù)證監(jiān)會(huì)期貨部的一位內(nèi)部人士對(duì)記者指出，推進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者的參與則是下一步的工作目標(biāo)之一。
此外，期貨市場(chǎng)的大宗商品交易品種也有望添新兵，最終最有希望的是鋁期貨。據(jù)上述期貨部人士指出，證監(jiān)會(huì)此前已在各地方完成調(diào)研，鋁期貨將會(huì)在近期正式推出。
日常監(jiān)管多箭齊發(fā)
在監(jiān)管層全力建設(shè)多層次資本市場(chǎng)的同時(shí)，各項(xiàng)日常監(jiān)管的改進(jìn)也成為證監(jiān)會(huì)未來(lái)的工作重點(diǎn)。
與此同時(shí)，做好派出機(jī)構(gòu)實(shí)施行政處罰試點(diǎn)工作已于今年11月份推行，據(jù)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人對(duì)記者指出，目前開(kāi)展試點(diǎn)的主要工作是加速處罰尺度的統(tǒng)一和標(biāo)準(zhǔn)的一致，證監(jiān)會(huì)在未來(lái)的制度準(zhǔn)備、相關(guān)培訓(xùn)上，將更多地關(guān)注如何保證派出機(jī)構(gòu)在做出行政處罰的時(shí)候和證監(jiān)會(huì)以及其他派出機(jī)構(gòu)的案件一致。其指出，下一步還將探討確定試點(diǎn)負(fù)責(zé)的案件范圍，此前的指點(diǎn)開(kāi)展意見(jiàn)中指出派出機(jī)構(gòu)主要處理“影響較小，處罰不重”的案件，但具體標(biāo)準(zhǔn)還需要探討，其指出，“派出機(jī)構(gòu)在試點(diǎn)開(kāi)展第一年、第二年是什么樣的尺度，是什么樣的范圍，要經(jīng)過(guò)不斷地摸索，是一個(gè)過(guò)程，目前來(lái)看我們沒(méi)有金額上的絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)。”
未來(lái)對(duì)于機(jī)構(gòu)的行業(yè)監(jiān)管也成為證監(jiān)會(huì)未來(lái)工作的重點(diǎn)。
此前，證監(jiān)會(huì)基金部門的負(fù)責(zé)人對(duì)記者指出，在今年落實(shí)了修訂基金運(yùn)作、銷售等管理規(guī)定，落實(shí)基金分類審核制度，拓寬基金銷售和支付渠道等改革后，“后續(xù)還會(huì)有一些類似的改革，這都是朝著市場(chǎng)化的方向來(lái)改革。”
其指出，在推進(jìn)基金銷售和支付渠道方面，將會(huì)逐步改進(jìn)原本單一的銀行支付手段的情況，目前證監(jiān)會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)了兩家第三方支付機(jī)構(gòu)在做試點(diǎn)。
