“沒有要求我們轉(zhuǎn)向月度定價，但從必和必拓的角度顯然是希望鋼廠以更短的結(jié)算方式向他們購買鐵礦石。”華中一家鋼廠的國貿(mào)人士向中國證券報記者透露，必和必拓正在積極推進(jìn)礦石招標(biāo)方式銷售鐵礦石。伴隨著擴(kuò)產(chǎn)，必和必拓計劃能夠每周有一船鐵礦石以招標(biāo)的方式銷往中國，而目前只能做到兩周一船。分析人士稱，在目前單邊上行的鐵礦石市場上，礦商的這種做法無非是更緊密地跟進(jìn)市場變動，享用更高收益，同時,對礦石價格也起到正面推漲作用。
招標(biāo)礦供應(yīng)量欲翻倍
中國證券報記者從鋼廠方面了解到，如果是近幾年才與必和必拓簽訂鐵礦石供應(yīng)協(xié)議的鋼廠，如今已經(jīng)很難拿到季度價格。“選定季度價格的，想改成月度是容易的，但如果想反向操作，就不被允許了。”前述鋼廠人士透露，必和必拓與各鋼廠結(jié)算方式的選擇，歷來都是各家礦商中最靈活的。據(jù)透露，除寶鋼等與必和必拓簽訂5-10年合同的老客戶仍然執(zhí)行季度價格外，對近兩年簽訂2-3年合同的客戶，必和必拓均選擇了月度結(jié)算或是現(xiàn)貨結(jié)算。“按照必和必拓的話說，是月度結(jié)算更有利于他們用普氏指數(shù)做掉期。”
而中國的客戶們發(fā)現(xiàn)，必和必拓正在積極推進(jìn)一種新的礦石結(jié)算方式——船期招標(biāo)。“現(xiàn)在必和必拓每兩周都會拿出一船礦（約17萬噸）面向協(xié)議客戶招標(biāo)，以現(xiàn)在的市場來看，每期招標(biāo)都很火爆。”鋼廠人士透露，受到近幾年礦山新增產(chǎn)量的推動，必和必拓等大型礦商有了協(xié)議礦外更多的礦石產(chǎn)品可以銷向現(xiàn)貨市場，而整船招標(biāo)就是其向現(xiàn)貨市場靠攏的方式之一。
據(jù)了解，由于新增產(chǎn)能尚未完全達(dá)產(chǎn)，必和必拓目前以招標(biāo)的方式銷往中國的鐵礦石總量還有所受限，他們最終希望能夠做到每周都有一船礦以招標(biāo)的形式銷往中國市場。
聯(lián)合金屬網(wǎng)分析師胡凱表示，目前，三大礦商以招標(biāo)方式銷往中國的鐵礦石總量占其中國市場供給量的15%左右，而這一銷售方式的總量則可能隨著礦商的擴(kuò)產(chǎn)有所提升。“礦商會在招標(biāo)整體比例上有所控制。”胡凱認(rèn)為，雖然目前鐵礦石市場單邊上行，但從供應(yīng)方的角度來說依舊希望穩(wěn)定供貨量，所以，不會貿(mào)然大幅提升招標(biāo)比例。
鐵礦石期貨呼之欲出
聯(lián)合金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，1月13日巴西南部粉到岸價為188-190美元/噸，澳大利亞62%品位的礦石到岸價價格為177美元/噸。而據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)的跟蹤，1月7日，全國19個港口的鐵礦石庫存量升至8090萬噸，是自2007年以來首次突破8000萬噸，較上周庫存猛增139萬噸。
蘭格鋼鐵信息研究中心張琳認(rèn)為，這實際上隱約傳遞出一個信號，國內(nèi)貿(mào)易商對7月中旬以來一直延續(xù)漲勢的鐵礦石市場更加看好，囤貨待漲的心理更加迫切，整個鐵礦石市場處在一片樂觀的情緒之中。
而正是在這一片樂觀情緒之中，才促成了礦商對短期化定價的追逐。“這樣的一種市場，會促使國內(nèi)鋼企有更高的投資礦石掉期的沖動。”胡凱這樣向中國證券報記者表示。而一家鋼廠人士則坦陳，必和必拓也曾向客戶建議過利用普氏指數(shù)做掉期保值。
據(jù)了解，作為積極推進(jìn)鐵礦石金融化的始作俑者，必和必拓正積極將每船招標(biāo)礦的招標(biāo)情況、報價發(fā)送給普氏指數(shù)，而普氏則會在其每期報告中引用這一數(shù)據(jù)，并作為其指數(shù)訂立的重要依據(jù)。“這樣的操作方式無非是讓普氏指數(shù)愈發(fā)具有公信力，這正是必和必拓想看到的。”鋼廠人士如是說。
另據(jù)透露，目前新加坡商品交易所正在積極推進(jìn)鐵礦石期貨，以擺脫目前國際鐵礦石金融衍生品市場只有場外交易產(chǎn)品而缺乏場內(nèi)交易的現(xiàn)狀，而背后的幕后推手仍然是必和必拓。
