隨著主權(quán)債務(wù)危機在西班牙、意大利和法國等國蔓延，歐洲銀行在各種融資市場面臨的資金壓力越來越大，銀行間惜貸情緒升溫。
有分析指出，市場目前正緊盯歐洲銀行業(yè)的風(fēng)吹草動，擔(dān)憂類似雷曼兄弟倒閉時的金融災(zāi)難重演。同時，由于歐洲銀行業(yè)的資金壓力問題愈加嚴重，旨在加強金融業(yè)監(jiān)管的相關(guān)政策在執(zhí)行中可能大打折扣。
歐洲銀行資金吃緊
近來，歐洲銀行業(yè)鬧“錢荒”的跡象日益凸顯。美聯(lián)儲的數(shù)據(jù)顯示，外國銀行的美國分支10年來首度向其海外機構(gòu)凈借入美元。
另有報道稱，近日一家歐元區(qū)銀行從歐洲央行借入5億美元，利率遠高于銀行可在公開市場獲得美元融資的水平，這也是自2月23日以來歐洲銀行首度動用央行授信。
由于擔(dān)心歐洲主權(quán)債務(wù)危機可能令那些在這方面風(fēng)險敞口龐大的銀行蒙受巨額損失，有不少美國的貨幣市場基金已經(jīng)開始陸續(xù)撤離歐洲市場，而這一直是歐洲銀行的一個重要的融資渠道。歐洲銀行嚴重依賴短期融資，經(jīng)常通過規(guī)模上萬億美元的貨幣市場基金獲取短期美元融資。
緊張的形勢也使銀行間的惜貸情緒升溫。相關(guān)指標顯示，當前歐洲銀行間相互拆借資金的意愿已降至雷曼兄弟破產(chǎn)以來的新低，歐元區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行在歐洲央行的存款也大幅增加。
據(jù)悉，三個月倫敦銀行間拆借利率(LIBO R )已升至四個多月高點。分析人士認為，這說明更多的銀行因為難以從同業(yè)獲得短期資金，不得不開始以更高的成本來從貨幣市場融資。
擔(dān)心金融災(zāi)難重演
歐洲銀行業(yè)資金吃緊的情形令人聯(lián)想起當年雷曼兄弟破產(chǎn)時的情景。
有分析認為，2008年金融危機的另一個惡果卷土重來，即短期融資風(fēng)險。歐元區(qū)體系的結(jié)構(gòu)鼓勵金融機構(gòu)嚴重依賴短期融資。在歐元區(qū)國家信用狀況良好的情況下這不是難事，但隨著信用評級機構(gòu)不可預(yù)測的行動令市場的恐懼愈演愈烈，資本加速逃離的風(fēng)險大大增加。
相關(guān)的消息隨時會觸動市場的敏感神經(jīng)。18日美國媒體關(guān)于紐約聯(lián)儲加緊對歐洲大型銀行在美分支機構(gòu)進行監(jiān)測的報道就引起歐洲銀行股集體跳水，創(chuàng)下兩年來的最大單日跌幅。當日歐美股市也全面出現(xiàn)暴跌。
但也有不少經(jīng)濟學(xué)家認為，2008年金融危機可能會重演的說法言過其實。因為銀行目前的資本儲備超過當時的儲備，各央行也已表明隨時準備在危機露出苗頭的第一時間介入。本月早些時候銀行間貸款市場出現(xiàn)緊張跡象時，歐洲央行曾向歐元區(qū)銀行擴大廉價貸款，以確保沒有銀行會出現(xiàn)現(xiàn)金告罄。
歐洲央行首席經(jīng)濟學(xué)家于爾根·施塔克19日也出面安撫市場。他表示，歐洲央行將“重視”銀行同業(yè)貸款市場趨緊的跡象，但認為目前形勢沒有2008年美國雷曼兄弟投資銀行申請破產(chǎn)時那么嚴峻。
金融監(jiān)管難以繼續(xù)收緊
隨著歐洲債務(wù)問題的持續(xù)發(fā)酵，原本旨在加強金融業(yè)抵御金融危機能力的金融監(jiān)管改革也將在實施中面臨大打折扣的風(fēng)險。
以全球金融監(jiān)管改革的核心《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》為例，目前歐美均在就具體實施細則制定相關(guān)法律法規(guī)，但在經(jīng)濟形勢給金融業(yè)頻頻施壓的情況下，歐美或?qū)⒅匦聦徱暰唧w的規(guī)則和實施的力度。
彭博社20日的文章指出，歐盟委員會上個月已經(jīng)提交了將《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》變?yōu)榭蓪嵭械姆傻奶岚?。但提案顯示出在實行《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》時的某種松懈，如重新定義資本金概念，沒有涉及關(guān)于銀行持有現(xiàn)金比例的具體規(guī)定，以及推遲制定限制銀行借貸方面的條款等等。
據(jù)歐盟委員會估計，歐洲銀行可能需要額外籌集約6000億美元以滿足《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》提出的新的資本金標準。在當前不景氣的經(jīng)濟形勢下，這將極大地影響銀行業(yè)的放貸能力，從而影響銀行的盈利狀況。
有數(shù)據(jù)顯示，今年以來，彭博歐洲銀行和金融服務(wù)500指數(shù)，以及美國K BW銀行指數(shù)均已下跌超過30%，這意味著銀行業(yè)在歐美市場上減少了約7000億美元市值。(記者 王婧)
