對(duì)于地方政府融資平臺(tái)貸款，銀監(jiān)會(huì)提出了“政策不變、深化整改、審慎退出、重在增信”的最新方針。今年，監(jiān)管部門對(duì)融資平臺(tái)貸款的要求重點(diǎn)將涵蓋兩方面，一方面是對(duì)符合條件的企業(yè)進(jìn)行增信，一方面是將符合國家支持的產(chǎn)業(yè)和符合“十二五”規(guī)劃發(fā)展的產(chǎn)業(yè)明確納入到允許展期的范圍內(nèi)。
在銀行的實(shí)際操作層面，對(duì)企業(yè)增信可以通過許多變通的方法來實(shí)現(xiàn)，比如增加擔(dān)保，分紅承諾，股權(quán)出讓等。興業(yè)銀行(14.08,-0.05,-0.35%)(微博)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委(微博)認(rèn)為，站在風(fēng)險(xiǎn)控制的角度，銀監(jiān)會(huì)堅(jiān)持增信的原則是合理的，銀行將通過評(píng)估識(shí)別是流動(dòng)性問題，還是償債能力問題，只要有足夠現(xiàn)金流或者足夠抵押品，展期之后不會(huì)成為壞賬，應(yīng)該都能允許展期或貸新還舊。
“目前，監(jiān)管部門要求加強(qiáng)地方融資平臺(tái)貸款的信用擔(dān)保，對(duì)于無抵押物擔(dān)保的平臺(tái)貸款采取約束和監(jiān)督，另外，還要求對(duì)企業(yè)進(jìn)行清理分類，對(duì)國家重點(diǎn)扶持企業(yè)并有一定抵押物、現(xiàn)金流狀況良好的企業(yè)可以進(jìn)行展期。”一位國有大行信貸部人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者透露。
按照銀監(jiān)會(huì)現(xiàn)有規(guī)定，對(duì)原有期限安排不合理的貸款，在其滿足擔(dān)保抵押落實(shí)、合同補(bǔ)正到位等條件后，根據(jù)現(xiàn)金流與還本付息的實(shí)際匹配情況，經(jīng)批準(zhǔn)可適當(dāng)延長還款期限或展期一次。
但值得注意的是，在去年10月銀監(jiān)會(huì)公開表態(tài)存量平臺(tái)貸款允許展期之前，已有不少銀行對(duì)平臺(tái)貸款采取了展期或貸新還舊的方法，緩解流動(dòng)性資金不足，其中，就有銀行對(duì)融資平臺(tái)貸款企業(yè)進(jìn)行了反復(fù)展期。
對(duì)此，監(jiān)管部門對(duì)銀行明確提出要求，必須淘汰已反復(fù)展期的企業(yè)，不允許對(duì)其繼續(xù)增加貸款。對(duì)于還本付息能力不足的企業(yè)，必須追加抵押物；對(duì)已經(jīng)進(jìn)行貸款展期的企業(yè)，當(dāng)貸款到期后無法償付時(shí)必須把抵押物變現(xiàn)進(jìn)行還貸。
“按照監(jiān)管部門的規(guī)定，銀行給予企業(yè)的貸款展期期限為四年，最多五年。如果有對(duì)平臺(tái)貸款反復(fù)展期的情況，銀行將受到嚴(yán)厲的處罰。”上述國有大行信貸部人士表示。
根據(jù)審計(jì)署的統(tǒng)計(jì)，未來三年將有超過35%的地方性債務(wù)到期，其中2012、2013年到期的額度分別約為1.8萬億元和1.2萬億元，合計(jì)占2010年底債務(wù)余額28%左右。高盛高華證券和野村證券推測(cè)，2011年融資平臺(tái)貸款量仍會(huì)增加，今明兩年到期債務(wù)如果按照40%的比例計(jì)算的話，可能將達(dá)到4.6萬億元。
銀監(jiān)會(huì)副主席周慕冰認(rèn)為，今明兩年是平臺(tái)貸款集中到期的時(shí)段，加上地方政府換屆，平臺(tái)貸款“降舊控新”的任務(wù)十分艱巨。
“現(xiàn)在看來，今年地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但一些市、縣級(jí)的部分地方政府融資平臺(tái)項(xiàng)目的確也面臨著較大還款壓力。”另一位國有銀行中層對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者坦言。
據(jù)了解，地方融資平臺(tái)貸款的抵押物多為廠區(qū)、礦產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備、房地產(chǎn)等，其中，通過房地產(chǎn)變現(xiàn)償還貸款的情況居多。有關(guān)人士介紹，“一般而言，機(jī)器設(shè)備變現(xiàn)的價(jià)值為30%至50%，而房地產(chǎn)變現(xiàn)的估值為70%，但房地產(chǎn)變現(xiàn)說白了就是賣地皮，但在當(dāng)前嚴(yán)格的房地產(chǎn)調(diào)控政策下，土地成交量?jī)r(jià)齊跌，貸款抵押物面臨貶值的情況。”
此外，在地方融資平臺(tái)貸款整改的操作方面，依然存著“一刀切”問題。有關(guān)人士認(rèn)為，對(duì)于融資平臺(tái)項(xiàng)目的清理規(guī)定應(yīng)該細(xì)化，不應(yīng)該“一刀切”，應(yīng)該結(jié)合各地產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的具體方向，對(duì)融資平臺(tái)項(xiàng)目不同的情況進(jìn)行分類清理，因此，在融資平臺(tái)整改細(xì)則中，監(jiān)管部門或許會(huì)對(duì)此做出更細(xì)的規(guī)定。記者 蔡穎
