“大河有水小河滿”，2月24日,央行在龍年首次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，也讓新疆的銀行資金流動性有望進(jìn)一步寬松。
中國人民銀行決定，從2012年2月24日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存準(zhǔn)率0.5個百分點(diǎn)。此次下調(diào)后，我國大型金融機(jī)構(gòu)存準(zhǔn)率為20.5%，中小型金融機(jī)構(gòu)存準(zhǔn)率為17%。這是今年以來央行首次下調(diào)存準(zhǔn)率。上次下調(diào)時間是在2011年11月30日。
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在過去兩年里，存準(zhǔn)率曾連續(xù)上調(diào)12次之多，使得銀行的“腰帶”一次又一次被勒緊。據(jù)了解，12次上調(diào)讓存準(zhǔn)率累計(jì)上浮6個百分點(diǎn)，而此次下調(diào)后，銀行無疑可以松一口氣了。
中國人民銀行烏魯木齊中心支行貨幣信貸處副處長王勇告訴記者，下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，對銀行來說，意味著更多的資金將被釋放，銀行資金的流動性將進(jìn)一步寬松。
“會增加幾十億元的流動性。”自治區(qū)專家顧問團(tuán)顧問湯一溉說，全國將一次釋放流動性約4000億元人民幣，對新疆來說，流動性變得相對寬松一些，將增加幾十億元。
根據(jù)今年1月末全國人民幣存款余額80.13萬億元總量計(jì)算，此次央行將一次性釋放約4000億元資金。中國人民銀行烏魯木齊中心支行的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年1月末，全區(qū)人民幣存款余額10341.9億元。記者粗略估算，具體到新疆，此次存款準(zhǔn)備金率下調(diào)0.5個百分點(diǎn)，全區(qū)金融機(jī)構(gòu)或?qū)⑿略隽鲃淤Y金51億多元。
【名詞解釋】何為存款準(zhǔn)備金率
存款準(zhǔn)備金率，全稱為人民幣存款準(zhǔn)備金率。是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的在中央銀行的存款，中央銀行要求的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是存款準(zhǔn)備金率。
難改房地產(chǎn)調(diào)控大局
那么被釋放出來的流動資金將去向何處?據(jù)王勇分析，這些微調(diào)出來的資金主要還是會流向中小微企業(yè)。他表示，此次準(zhǔn)備金率調(diào)整對烏魯木齊市中小微企業(yè)融資將帶來利好影響。
去年以來，中小微企業(yè)融資環(huán)境一直緊張，現(xiàn)在又正值年初，企業(yè)上馬項(xiàng)目、招聘員工等都需要大筆資金開銷，融資需求進(jìn)一步加大。準(zhǔn)備金率下調(diào)之后，新增的流動資金將會帶來更為寬松的融資環(huán)境，中小微企業(yè)的融資困境有望得到進(jìn)一步緩解。
那么降低存款準(zhǔn)備金率是否會影響到房地產(chǎn)呢?王勇表示，存準(zhǔn)金率的降低對房貸和房地產(chǎn)的影響應(yīng)該不大。在他看來，國家調(diào)控政策一天不放松，房地產(chǎn)想大范圍回暖的可能性就不大。
烏魯木齊一家股份制銀行信貸部的負(fù)責(zé)人說，目前銀行還未接到上級通知，尚未作出調(diào)整反應(yīng)，不過他預(yù)計(jì)這對銀行信貸業(yè)務(wù)不會造成較大影響。“如果沒有信貸政策上的支持，銀行信貸業(yè)務(wù)還是會延續(xù)之前的從緊狀態(tài)，住房貸款一塊很難說會有什么反映”。
他表示，去年11月份，央行曾下調(diào)了一次存款準(zhǔn)備金率，但那次下調(diào)對銀行的影響可以說是微乎其微，住房貸款方面也未放松。
上半年還有兩三次降準(zhǔn)空間
“從宏觀層面來看，此次下調(diào)準(zhǔn)備金率，一是外匯流入減少導(dǎo)致整體上流動性偏緊;二是春節(jié)后物價(jià)處于回落之中。但這只是技術(shù)性操作，今年的貨幣政策框架還是穩(wěn)健。未來視外匯占款情況、金融市場流動性狀況以及通脹壓力變化，上半年還有2-3次降準(zhǔn)空間。”湘財(cái)證券烏魯木齊市營業(yè)部分析師朱兵在接受記者采訪時說。
他認(rèn)為，從短期來看，無疑是個利好，對市場信心恢復(fù)有利。但從中長期來看，國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)減速態(tài)勢難以在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)，因此，對股市的影響還有待觀察。
事實(shí)上，2月20日，受央行意外降準(zhǔn)利好刺激，A股出現(xiàn)大幅高開，滬指開盤大漲26.51點(diǎn)，報(bào)2383.69點(diǎn)，直接站上半年線。
朱兵認(rèn)為，短期受降準(zhǔn)影響，市場出現(xiàn)沖高回落的概率較大。他表示，降低存準(zhǔn)率有利于市場信心提振，短期可能會令市場上漲，但是持續(xù)性不強(qiáng)。
專家訪談 郭田勇：今年或再降2到3個百分點(diǎn)
記者：去年11月30日降準(zhǔn)時，當(dāng)時您預(yù)測今年還可能會調(diào)整，現(xiàn)在看來是印證了您的說法。
郭田勇：這應(yīng)該是意料之中的結(jié)果。去年年底雖然有所松動，但也僅限于微調(diào)。當(dāng)時在我看來，21%的存款準(zhǔn)備金率還是過高。
2011年銀行投放要完成7.5萬億元的存款，考慮到2012年雖然提出了“穩(wěn)增長”的目標(biāo)，但是信貸的基數(shù)增大了，如果明年再增長13%、14%的話，總量就高一些。所以今年的信貸肯定有7.5-8萬億元的增速來完成“穩(wěn)增長”的目標(biāo)。
問題的關(guān)鍵是，銀行流動性還是比較緊張的，所以我們預(yù)測銀行的存款準(zhǔn)備金率可能會降到18%到19%。
記者：此次降準(zhǔn)的原因是什么?
郭田勇：此次央行下調(diào)存準(zhǔn)率源于兩個層面。從第一個層面看，這是央行進(jìn)行貨幣政策微調(diào)的措施。從近幾個月看，宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不樂觀，很多指標(biāo)比較低，下調(diào)存準(zhǔn)率是為了保持經(jīng)濟(jì)增速平穩(wěn)，保持經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定。
從第二個層面看，銀行信貸本來預(yù)計(jì)1月能達(dá)到上萬億元，結(jié)果才7000億元，說明銀行流動性緊張，資金量不足。此舉是央行為了向銀行注入流動性。
記者：本次下調(diào)后，中國大型金融機(jī)構(gòu)的存準(zhǔn)率將由21%回落至20.5%，這和您在2012網(wǎng)易經(jīng)濟(jì)學(xué)家年會上預(yù)測銀行的存準(zhǔn)率可能會降到18%到19%還是有一定的距離。未來是否還會降準(zhǔn)?
郭田勇：此次下調(diào)存準(zhǔn)率，一方面與溫總理的宏觀要求關(guān)系密切，順應(yīng)了政府“預(yù)調(diào)微調(diào)”的要求。另一方面，銀行資金持續(xù)緊張，下調(diào)存準(zhǔn)率有助于保證銀行信貸增量合理，使銀行資金面趨于寬松。但考慮到通脹因素，只會進(jìn)行適度調(diào)整，預(yù)計(jì)今年下調(diào)存準(zhǔn)率的空間在2-3個百分點(diǎn)。
記者：您提到2-3個百分點(diǎn)的依據(jù)是什么?
郭田勇：從未來宏觀政策變化看，20%以上的存款準(zhǔn)備金率是比較高的;從政策角度看，有可能采取穩(wěn)中偏松的政策，這取決于銀行流動性是否充裕。而目前銀行流動性的補(bǔ)充主要是外匯占款，外匯占款又與國際收支密切相關(guān)。從目前國際情況看，歐洲情況仍不容樂觀，未來中國的國際貿(mào)易順差有可能下降，總體增量放緩，因此未來繼續(xù)降準(zhǔn)的空間比較大，預(yù)計(jì)還有2到3個百分點(diǎn)。
