中國五礦集團(tuán)總裁周中樞近日表示，集團(tuán)未來將繼續(xù)考察銅、鋁、鉛、鋅、鎳等金屬投資項(xiàng)目，方式仍以控股為主。
據(jù)普華永道相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年中國企業(yè)海外并購交易、境內(nèi)企業(yè)間的并購交易以及大金額的私募股權(quán)投資交易活動(dòng)均保持強(qiáng)勁增長勢(shì)頭。其中，海外并購交易刷新紀(jì)錄達(dá)到207宗，同比增長10%；交易總金額達(dá)到429億美元，同比增長12%。
同時(shí)，中國五礦集團(tuán)總裁周中樞表示，中國企業(yè)目前投資海外礦業(yè)的機(jī)會(huì)不錯(cuò)，集團(tuán)未來將繼續(xù)考察銅、鋁、鉛、鋅、鎳等金屬投資項(xiàng)目，方式仍以控股為主。
周中樞還表示：“現(xiàn)在是不錯(cuò)的機(jī)會(huì)，五礦作為礦業(yè)戰(zhàn)略投資者，長期追蹤投資項(xiàng)目以待估值相對(duì)低點(diǎn)進(jìn)入。”
礦企海外并購并不一帆風(fēng)順
盤點(diǎn)近年來我國有色金屬礦企海外并購可以發(fā)現(xiàn)，這條路并非一帆風(fēng)順。
以五礦集團(tuán)為例，2005年，五礦集團(tuán)擬以60億加元收購加拿大銅和鋅生產(chǎn)商N(yùn)oranda Inc，上述公司是加拿大銷售額最大的一家礦業(yè)公司。但由于競(jìng)爭對(duì)手的介入和遭到加拿大方面的反對(duì)，交易在當(dāng)年擱淺。
2006年11月，寶鋼集團(tuán)、金川集團(tuán)以及國家開發(fā)銀行斥資10億美元全資收購菲律賓棉蘭老島的一家鎳礦。
2007年4月，廈門紫金銅冠投資發(fā)展有限公司9400萬元英鎊現(xiàn)金，收購英國蒙特瑞科公司50.17%的股份，英國蒙特瑞科公司是倫敦股票交易所AIM上市公司，主營業(yè)務(wù)為礦產(chǎn)資源勘探、開發(fā)，目前正在秘魯勘探一個(gè)大型銅礦項(xiàng)目。
2007年12月，五礦集團(tuán)聯(lián)手江西銅業(yè)股份有限公司以4.55億加元成功收購加拿大上市的北秘魯銅業(yè)公司。
至2009年，中國每年進(jìn)口的鐵礦石中有8000萬噸屬權(quán)益礦，自2009年2月起，中國的鋼鐵企業(yè)等加大了對(duì)海外權(quán)益礦的投資力度，其中主要以購買海外礦企的股權(quán)為主。
對(duì)于鐵礦石企業(yè)海外并購，早在2004年，中國四家鋼鐵集團(tuán)武漢鋼鐵(集團(tuán))公司、馬鞍山鋼鐵股份有限公司、江蘇沙鋼集團(tuán)公司和唐山鋼鐵股份有限公司通過合資方式獲得必和必拓公司轉(zhuǎn)租的澳大利亞Jimblear鐵礦石40%的股權(quán)，從而擁有每年購買1200萬噸鐵礦石的權(quán)利。該協(xié)議總價(jià)值90億美元，為期50年。
但是，直到2011年12月，中國企業(yè)收購海外礦企的項(xiàng)目，投入實(shí)質(zhì)性運(yùn)作，才使得中國企業(yè)對(duì)海外購礦重拾信心，并為中國企業(yè)到海外收購資源性項(xiàng)目提供了很多可供借鑒的經(jīng)驗(yàn)。
重鋼海外收購“破冰”
12月2日上午，在澳大利亞西澳洲伊斯坦鑫磁鐵礦山，隨著重慶市政府副市長凌月明親手將當(dāng)?shù)厝双I(xiàn)上的吉祥紅土灑向廣袤礦區(qū)，重鋼澳大利亞伊斯坦鑫山磁鐵礦項(xiàng)目正式宣布開工。這標(biāo)志著重慶市最大的海外投資項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)質(zhì)性建設(shè)階段。
重鋼澳礦項(xiàng)目勘測(cè)資源量為16.68億噸，預(yù)測(cè)遠(yuǎn)期資源儲(chǔ)量超37億噸，可以開采上百年；原礦平均品位39.4%，選礦后鐵精礦品位將達(dá)67%以上，項(xiàng)目總投資近30億美元。
事實(shí)上，在重鋼出手之前，已有多家國內(nèi)鋼企與該礦有過接觸。
但當(dāng)重鋼把擬收購伊斯坦鑫山鐵礦股權(quán)的事宜報(bào)至國家發(fā)改委后，頗費(fèi)了番周折。因?yàn)閲野l(fā)改委知悉五礦作為央企與該礦一直在接洽。
事實(shí)上，五礦還不算最早盯上該礦的中國企業(yè)。在五礦之前，還有首鋼、武鋼等企業(yè)先后與該礦有過接觸，但因種種原因沒有進(jìn)行下去。
其時(shí)，有分析人士評(píng)論，我國企業(yè)近年來積極并購海外礦產(chǎn)資源，但經(jīng)常遭遇政治壁壘。
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，1999年至2011年我國鐵礦石的總進(jìn)口量從5540萬噸增長到6.86億噸，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)首席分析師李世俊說，近幾年來鐵礦石價(jià)格飛漲，巴西淡水河谷公司鐵礦石原料的中國到岸成本不足每噸80美元，但出口到中國的對(duì)岸價(jià)格為每噸180美元。外國公司在收購巴西礦山方面正在展開激烈競(jìng)爭。
“海外礦山并購所需巨額資金是一般企業(yè)難以承受的，即便是大型國有企業(yè)都需要銀行支持，民營企業(yè)并購海外礦山難度更大。”有專家建議，支持民營企業(yè)與國有企業(yè)組成聯(lián)合體，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，特別是以金融資本為紐帶，共同開展多種形式的海外并購。
海外“遠(yuǎn)水”能否解“近渴”？
根據(jù)中投顧問發(fā)布的《2011-2015年中國鋼鐵行業(yè)投資分析及前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析，如果中國礦企能夠在相對(duì)短的時(shí)間內(nèi)參與國際鐵礦石資源分配，爭奪全球鐵礦石的話語權(quán)，這樣能有效制衡中國進(jìn)口鐵礦石的三大供應(yīng)商“巨無霸”的矛盾。
事實(shí)上，中國一直在努力打破鐵礦石的壟斷行為。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長李新創(chuàng)表示，作為全球最大鋼鐵生產(chǎn)國和鐵礦石需求國，中國已經(jīng)制定了一份大規(guī)模投資海外鐵礦石開發(fā)的計(jì)劃，以減少對(duì)鐵礦石“三巨頭”的依賴，這一計(jì)劃將于“十二五 ”期間進(jìn)行實(shí)施。
李新創(chuàng)表示，為了實(shí)現(xiàn)將中國進(jìn)口鐵礦石在全部需求中所占的比例下降到50%以下的目標(biāo)，中國將加大對(duì)海外鐵礦石資源的開發(fā)力度。事實(shí)上，漢龍礦業(yè)收購SDL可看作這一目標(biāo)的注解。
業(yè)內(nèi)專家表示，盡管目前中國在海外擁有的鐵礦石開發(fā)項(xiàng)目年生產(chǎn)能力已經(jīng)達(dá)到1.5億噸，但由于大部分項(xiàng)目還沒有投產(chǎn)，國外豐富礦產(chǎn)資源的“遠(yuǎn)水”難解國內(nèi)鐵礦石價(jià)格上漲的“近渴”。
而另據(jù)相關(guān)分析認(rèn)為，2012年，能源及礦產(chǎn)行業(yè)的并購交易規(guī)模仍將居各行業(yè)之首。此外，歐債危機(jī)蔓延，使得歐洲大量企業(yè)面臨產(chǎn)品銷量下降、拖欠供應(yīng)商貨款與員工薪資甚至瀕臨破產(chǎn)的局面，為中國企業(yè)提供了出境并購的良好契機(jī)。
