中國是世界最大的鉛酸電池生產(chǎn)國，年產(chǎn)量超過1.4億kVAh，收入逾800億元人民幣；2011年鉛酸電池行業(yè)整治前，全國納入統(tǒng)計(jì)的鉛酸電池生產(chǎn)、組裝及回收企業(yè)近3，000家。據(jù)環(huán)保局及工信部披露的信息，2011年鉛酸電池環(huán)保整治后，到去年7月31日，接受調(diào)查的鉛蓄電池生產(chǎn)，組裝及回收（再生鉛）企業(yè)共1，930家，其中，被取締關(guān)閉583家，停產(chǎn)整治405家，停產(chǎn)610家。
根據(jù)中銀國際報(bào)告，受到關(guān)閉及停產(chǎn)影響的企業(yè)主要受安全防護(hù)距離（500米）及年產(chǎn)能硬指標(biāo)（年產(chǎn)能超過50萬kVAh）限制。在去年11月30日環(huán)保部公布的《鉛蓄電池生產(chǎn)、組裝及回收（再生鉛）企業(yè)名單》里，關(guān)停比例仍高達(dá)80%。
門檻提高 龍頭受益
據(jù)國內(nèi)華泰聯(lián)合證券研究，工信部剛提出鉛酸電池行業(yè)準(zhǔn)入條件，新標(biāo)準(zhǔn)在3方面提高了行業(yè)準(zhǔn)入門檻，新進(jìn)企業(yè)投入將大幅提高：⑴新的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)對企業(yè)防護(hù)距離、生產(chǎn)規(guī)模等方面的要求大幅提高，中小型企業(yè)將被隔絕在行業(yè)之外；⑵極板和電池組裝必須配套，不能只生產(chǎn)其一；⑶企業(yè)排污量及設(shè)備自動(dòng)化的要求也將大幅提高新進(jìn)企業(yè)的投入。
報(bào)告認(rèn)為，鉛酸電池行業(yè)將逐漸從過去3，000家企業(yè)、無序擴(kuò)張的格局，向高壁壘、高集中度轉(zhuǎn)變。與之相對應(yīng)，行業(yè)整體盈利能力也處在拐點(diǎn)，龍頭企業(yè)必將長期受益。在港股之中，天能動(dòng)力（行情,資訊,評論）（00819）、超威動(dòng)力（行情,資訊,評論）（00951）及理士國際（行情,資訊,評論）（00842）最具鉛酸電池概念。近期天能及超威的股價(jià)已急升至去年8、9月高位，惟理士同期的股價(jià)為4元以上，現(xiàn)價(jià)相對落后，股價(jià)有展開追落后及炒整個(gè)行業(yè)向好的大方向。
新的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)要求極板去向做備案，料買極板加工電池的小廠會消失，其占總產(chǎn)能20%，故產(chǎn)品價(jià)格將長期維持高位。新準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)中提出應(yīng)引導(dǎo)現(xiàn)有企業(yè)主動(dòng)實(shí)施兼并重組，有效整合現(xiàn)有產(chǎn)能，著力提升產(chǎn)業(yè)集中度。華泰證券表示，從目前行業(yè)的情況看，很多中小企業(yè)已意識到行業(yè)發(fā)展的趨勢，主動(dòng)找大型企業(yè)商談收購事宜。
