“滬股通”：相關(guān)股票被實施風(fēng)險警示或撤銷風(fēng)險警示時予以調(diào)整
“港股通”：個人證券賬戶不低于人民幣50萬元，實行T+2交收
“滬港通”試點業(yè)務(wù)規(guī)范輪廓初現(xiàn)
“滬股通”：相關(guān)股票被實施風(fēng)險警示或撤銷風(fēng)險警示時予以調(diào)整
“港股通”：個人證券賬戶不低于人民幣50萬元，實行T+2交收
29日上海證券交易所發(fā)布《滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點實施細(xì)則(征求意見稿)》。這意味著備受關(guān)注的“滬港通”試點業(yè)務(wù)規(guī)范輪廓初現(xiàn)。
本月10日，滬港兩地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布《聯(lián)合公告》，原則批準(zhǔn)了“滬港通”試點。“滬港通”包括“滬股通”和“港股通”兩部分。
當(dāng)天公布的《細(xì)則》征求意見稿顯示，“滬港通”交易最大限度地突出了便利性安排，秉持了兩地機(jī)構(gòu)一直以來強(qiáng)調(diào)的“四不”基本原則，即不改變現(xiàn)行法律法規(guī)和監(jiān)管體系，不改變證券市場的組織架構(gòu)，基本上不改變投資者的交易習(xí)慣，原則上不增加投資者的交易成本。
在《聯(lián)合公告》基礎(chǔ)上，《細(xì)則》征求意見稿進(jìn)一步明確了滬港通標(biāo)的范圍、額度控制、交易時間、交收安排、投資者適當(dāng)性和權(quán)益證券處置等六大關(guān)鍵問題的細(xì)節(jié)。
其中，“滬股通”標(biāo)的股票的范圍與《聯(lián)合公告》一致；在指數(shù)成份股調(diào)整、相關(guān)股票被實施風(fēng)險警示(ST、＊ST)及撤銷風(fēng)險警示等情形下，對標(biāo)的股票予以調(diào)整；對被調(diào)出的股票，投資者只能賣出、不得買入。
《細(xì)則》征求意見稿還規(guī)定了“滬股通”股票交易特別的制度安排。如交易方式限于競價交易，暫不支持大宗交易；訂單類型限于限價委托等，這些與現(xiàn)有的A股交易有所不同。其他多數(shù)交易事項，原則上仍然適用上交所交易規(guī)則的相關(guān)規(guī)定。
此外，《細(xì)則》征求意見稿還明確“滬股通”額度使用由聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司進(jìn)行監(jiān)控，并規(guī)定了額度計算公式、達(dá)到每日額度及總額度時限制買入和恢復(fù)買入機(jī)制等。在投資者持股比例限制方面，“滬股通”則對現(xiàn)有QFII和RQFII持股比例限制規(guī)則進(jìn)行了“移植”，并作了參照適用的援引性規(guī)定，明確了合并計算、平倉通知和措施等，與現(xiàn)有規(guī)定基本一致。
考慮到內(nèi)地投資者對香港市場不熟悉，為保護(hù)其合法權(quán)益，“港股通”股票交易部分的規(guī)定內(nèi)容多于“滬股通”部分?！案酃赏ā睒?biāo)的股票范圍與《聯(lián)合公告》一致；調(diào)入調(diào)出規(guī)則與“滬股通”相同。
《細(xì)則》征求意見稿還規(guī)定了內(nèi)地投資者參與“港股通”股票交易需要遵循的一些特別制度安排，如交易結(jié)束時間是16時而非A股的15時；股票以港幣進(jìn)行報價，投資者以人民幣進(jìn)行收付；實行T＋2交收，在T日、T＋1日都可以做回轉(zhuǎn)交易等等。
為了盡量不改變內(nèi)地投資者的交易習(xí)慣，“港股通”股票交易保留了指定交易、第三方存管、境內(nèi)證券公司對投資者資金和證券進(jìn)行前端控制等A股交易相關(guān)做法。
此外，“港股通”還制定了投資者適當(dāng)性管理制度，明確了個人證券賬戶及資金賬戶余額合計不低于人民幣50萬元的準(zhǔn)入條件。
考慮到滬港通業(yè)務(wù)中的跨境交易涉及兩所證券交易服務(wù)公司等特別因素，《細(xì)則》征求意見稿還參照上交所《交易規(guī)則》《交易異常情況處理實施細(xì)則》的規(guī)定，對滬股通、港股通可能發(fā)生的交易異常情況的處置措施、市場公告、責(zé)任豁免等事項作出了規(guī)定。
在當(dāng)天就此舉行的網(wǎng)上新聞發(fā)布會上，上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在滬港交易所長期合作基礎(chǔ)上推出的“滬港通”，是借鑒國際上交易所之間互聯(lián)互通模式，進(jìn)一步促進(jìn)內(nèi)地與香港資本市場雙向開放和健康發(fā)展的積極嘗試。“滬港通”的推出將有利于進(jìn)一步完善A股市場投資者結(jié)構(gòu)，為A股市場的持續(xù)發(fā)展注入新活力，同時也有利于內(nèi)地投資者投資香港市場，進(jìn)行跨境資產(chǎn)配置。
另據(jù)了解，中國證券登記結(jié)算有限公司也于29日晚間同步發(fā)布了《滬港股票市場交易互聯(lián)互通機(jī)制試點登記、存管、結(jié)算業(yè)務(wù)實施細(xì)則(征求意見稿)》。兩項《細(xì)則》征求意見稿均于4月29日至5月16日向社會公開征求意見。
據(jù)新華社
