今日要聞：
美 3 月零售額不及預(yù)期美國 2月銅進(jìn)口環(huán)比下滑14.7%，同比下滑24.0% 降低對外依存度，中國擬設(shè)銅資源勘探風(fēng)險基金外盤表現(xiàn) 期銅收低,因中國稱將抑壓通脹操作建議 本周五國內(nèi)公布 CPI 等重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)，穩(wěn)定物價及控制通脹政策或愈加嚴(yán)厲，國內(nèi)銅需求增長前景令市場擔(dān)憂，在倫銅重新站上 9850 美元/ 噸前，觀望或短線思路操作。 內(nèi)蒙鉛鋅礦啟動復(fù)產(chǎn)，鉛精礦供給趨偏寬松， PB1109 合約較現(xiàn)貨升水近 1000 元/噸以上，除去 700 元持倉成本手利潤豐厚，吸引生產(chǎn)商入市壓縮基差使得滬鉛仍有下行空間，觀望或短線操作。
熱點關(guān)注國內(nèi)經(jīng)濟政策銅下游消費采購
一、新聞信息：
■ 事件：美3月零售額不及預(yù)期 美國商務(wù)部指出，3月的零售額環(huán)比增長0.4%，連續(xù)第九個月環(huán)比攀升，預(yù)期3 月的零售額將增 0.5%。主要與汽油價格上漲導(dǎo)致消費者在其他領(lǐng)域的開支減少有關(guān)，汽車經(jīng)銷商的零售額也因此而下滑。這份報告表明，進(jìn)入第一季后消費者開支的增速已開始放緩。
■ 事件：美國2 月銅進(jìn)口環(huán)比下滑14.7%，同比下滑24.0% 美國商務(wù)部周二公布的報告顯示， 美國2月陰極銅進(jìn)口量較上月下滑1.4%， 較上年同期下滑24.0%。美國2月陰極銅進(jìn)口量總計為44,776,637千克， 1月進(jìn)口量為52,471,888千克， 去年同期為58,890,005 千克。美國1-2月陰極銅進(jìn)口量總計為97,248,525千克。
■ 事件：降低對外依存度，中國擬設(shè)銅資源勘探風(fēng)險基金 中國有色金屬工業(yè)協(xié)會銅業(yè)分會一位人士昨天告訴《第一財經(jīng)日報》，銅產(chǎn)業(yè)計劃設(shè)立銅資源勘探風(fēng)險基金，將進(jìn)口銅原料增值稅中提取30%左右設(shè)立銅資源勘探風(fēng)險基金，把大量外匯儲備轉(zhuǎn)變成國民經(jīng)濟發(fā)展所需的銅資源儲備，支持有實力的企業(yè)進(jìn)行海外勘探、開采、兼并、收購等資源開發(fā)工作。
二、外盤簡述： 期銅收低,因中國稱將抑壓通脹 路透紐約/倫敦4月13 日電---期銅周三收低,連跌第三天,因美元上漲及中國稱將加強控制通脹的力度. 期銅的跌勢加速,盡管其他商品市場在大跌兩天后尋求止跌,路透-Jefferies CRB指數(shù).CRB觸及約兩周最低. 高盛呼吁顧客在銅市了結(jié)獲利在市場仍產(chǎn)生回響,結(jié)清頭寸的壓力打壓倫敦和紐約期銅價格跌向其 100 天移動均線,此關(guān)鍵區(qū)域在今年稍早的兩次測試中均被守住. 倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅CMCU3下挫115美元,報9,515美元. 紐約商品期貨交易所(COMEX)5月期銅合約HGK1下滑8.90美分,或 2%,收報每磅4.2945美元,臨近交易區(qū)間4.2865-4.4070美元的下端. 根據(jù)周三交易數(shù)據(jù)顯示,4月 11日的未平倉合約上升至一個月高位. COMEX成交量仍然旺盛,根據(jù)湯森路透初步數(shù)據(jù),截止1846GMT,有逾66,400口合約易手,較30 日均值多近三分二. 對銅需求的擔(dān)憂再度浮現(xiàn),之前中國新華社報導(dǎo),政府將使用一切手段穩(wěn)定物價及控制通脹. 路透最近訪問分析師的調(diào)查顯示,3月中國居民消費者物價指數(shù)可能增速至5.2%的 32個月高位.中國政府定下2011年的通脹目標(biāo)為4%. 市場人士將留意即將公布的中國第一季國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP),預(yù)料將顯示增長9.5%.3月的經(jīng)濟數(shù)據(jù)將在周五發(fā)布. LME 銅庫存攀升3,225噸,增加利空基調(diào).庫存自12月中以來上升逾100,00噸. 這蓋過了力拓(RIO.AX: 行情)(RIO.L: 行情)預(yù)計本年精煉銅產(chǎn)量將下降10%至 35萬噸的影響. 國際鎳業(yè)研究組織(INSG)預(yù)計全球鎳市本年供應(yīng)過剩將創(chuàng)紀(jì)錄達(dá)6萬噸,上年為供應(yīng)不足3 萬噸. LME 三個月期鎳CMNI3下跌450美元,收報每噸26,250美元. 三個月期錫下滑300美元,收報32,250美元,之前數(shù)據(jù)顯示印尼3月精煉錫出口跳漲37.6%至9,051.46 噸.
三、國內(nèi)走勢分析及操作策略 銅價重新強勁回升 上海銅價重新強勁回升，成交保持清淡，持倉量繼續(xù)明顯增加。 國際銅價受美圓沖高回落支持繼續(xù)走強，并且有效突破了 60 天線的阻力，短期內(nèi)不排除進(jìn)一步明顯回升的可能性。盡管美國初請失業(yè)救濟金人數(shù)進(jìn)一步下降，并刺激美圓一度明顯反彈，但是歐洲央行的加息動作導(dǎo)致美圓保持弱勢；再加上近期美國政府可能會在財政案上受阻，因此美圓進(jìn)一步下跌的可能性很大，從而將刺激銅價進(jìn)一步回升。技術(shù)上，60 天線 9640 美圓附近的支撐是否有效仍需關(guān)注，9800--10000美圓之間的阻力也是短期內(nèi)的關(guān)鍵。 國際鋁價、鋅價及鉛價隨銅價探低后走強，并且預(yù)計強勢仍有望延續(xù)。 國內(nèi)銅價受外盤及強勁的股市支持繼續(xù)強勁回升，價格有效站上 60 天線后意味著后市有望進(jìn)一步回升。歐洲央行的加息似乎進(jìn)一步證實了全球性通脹時代的重新來臨，原油價格的持續(xù)上漲將鞏固通脹水平的提高，因此銅價進(jìn)一步回升的機會很大。短期內(nèi)，一方面關(guān)注國際銅價在關(guān)鍵價位的表現(xiàn)，另一方面仍需密切關(guān)注美圓的走勢。建議投資者重新逢低買進(jìn)，但是必須在 60 天線 72500 位置附近嚴(yán)格設(shè)置止損。 國內(nèi)鋁價、鋅價及鉛價探低后隨銅價回升，并且短期內(nèi)強勢仍有望延續(xù)。(4.8) 滬鉛進(jìn)一步回落 國內(nèi)鉛價順勢而降，上海地區(qū)現(xiàn)貨成交于 17300-17400 元/噸。因內(nèi)外盤弱勢整理，下游看跌后市，觀望情緒濃接貨不積極。內(nèi)蒙鉛鋅礦啟動復(fù)產(chǎn)，鉛精礦供給趨偏寬松， PB1109 合約較現(xiàn)貨升水近 1000元/噸以上，除去700 元持倉成本手利潤豐厚，吸引生產(chǎn)商入市壓縮基差使得滬鉛仍有下行空間，觀望或短線操作。
