昨晚，LME基本金屬回到上周低點(diǎn)，而跌幅最不充分的銅跌至8643美元今年以來新低。比較來看，倫敦銅、鋁調(diào)整的空間仍然較大，鉛、鋅則認(rèn)為在上周2200美元、2050美元探低位置繼續(xù)向下的空間有限，鉛鋅市場的氛圍將主要受到銅價(jià)拖累。國內(nèi)鉛鋅主力合約，周內(nèi)短線阻力均體現(xiàn)在1.68萬水平，而在銅價(jià)拖累下，我們認(rèn)為滬鋅1107與滬鉛1109的低點(diǎn)位置在1.58-1.6萬間。
周三，內(nèi)外金融市場關(guān)注點(diǎn)紛雜。亞洲盤市場聚焦4月中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，在CPI5.3%的數(shù)據(jù)出爐后，因高于5.2%的預(yù)期，國內(nèi)銅價(jià)轉(zhuǎn)為疲弱振蕩，尾盤有所走低。綜合來看，市場對國內(nèi)下一步的資金緊縮節(jié)奏沒有統(tǒng)一看法，實(shí)體指標(biāo)已經(jīng)受到緊縮氛圍影響，5%以上的高位通脹短期繼續(xù)上升的態(tài)勢有所緩和。因此，多數(shù)看法認(rèn)為中國的貨幣政策可能進(jìn)入觀察期，5月貨幣進(jìn)一步從緊的可能性有所下降，但6月仍可能繼續(xù)采取行動(dòng)。
盡管市場短期對國內(nèi)資金面緊縮的擔(dān)憂有所緩和，但憂慮已經(jīng)讓位于對中國實(shí)體指標(biāo)放緩的關(guān)注，這包括汽車銷售出現(xiàn)負(fù)增長，以及國內(nèi)銅進(jìn)口在旺季階段的持續(xù)下滑。中國的宏觀基調(diào)對金屬價(jià)格的影響仍然是“壓力仍存”。
晚間，紐約原油市場上演了上周的白銀跌勢。近期表現(xiàn)強(qiáng)勁的汽油庫存意外上升導(dǎo)致紐約汽油期貨啟動(dòng)熔斷機(jī)制，暫停交易5分鐘，令金融市場恐慌氣氛彌漫，紐約原油最終下跌5.46%，美國股市在緊張情緒拖累下抹去三日漲幅，紛紛下跌1%，美元指數(shù)則因大宗商品再度震蕩，快速反彈到75.2。而匯市對希臘重組風(fēng)險(xiǎn)以及標(biāo)普對葡萄牙銀行風(fēng)險(xiǎn)的警示，也幫助了美元指數(shù)反彈。LME基本金屬在紐約時(shí)段打開更大的跌幅。
金屬周內(nèi)的反彈基本結(jié)束，今晚，指標(biāo)面關(guān)注美國PPI及零售銷售數(shù)據(jù)。LME銅跌至8600美元，技術(shù)上，通向8000美元的過程里缺乏有效支撐，銅價(jià)將繼續(xù)下跌。國內(nèi)市場，即將交割，現(xiàn)貨升水快速縮減，但期貨各合約價(jià)差平穩(wěn)，現(xiàn)貨對銅價(jià)的支撐仍然有限。昨日盤中5日均線仍是短線膠著關(guān)鍵，滬銅主力在6.75萬遇阻后，增倉介入。國內(nèi)滬銅1107今日將可能跌破6.5萬。操作上，投機(jī)空頭繼續(xù)持有。銅價(jià)在6.5-6.6萬短期振蕩后，技術(shù)上仍可能跌至6.2萬水平。
中長期趨勢，對于企業(yè)備庫來說，銅價(jià)的探底、企穩(wěn)、底部振蕩尚需時(shí)間，跌破6.5萬后，可少量參與，不急于一時(shí)。
首創(chuàng)期貨：肖靜
