央行上調(diào)存款準備金0.5%，累計上調(diào)準備金到21.5%，再創(chuàng)新高。央行撰文《中國的準備金、準備金稅與貨幣控制》，稱我國實現(xiàn)準備金稅最大化的最優(yōu)準備金率為23%左右，因此料準備金還有上調(diào)空間。
昨日經(jīng)濟數(shù)據(jù)出臺后，市場預(yù)期6月份的通脹或會更高，因為PPI國內(nèi)生產(chǎn)者價格指數(shù)6.8%，5月生產(chǎn)者價格指數(shù)未見降低，或帶動6月的CPI繼續(xù)高行高企。昨日公布的5月份CPI增長5.5%，因而全年國內(nèi)CPI(4%)的年平均目標更加遙遠。因而，昨日上調(diào)存款準備金后，不排除近期央行再度加息或頻繁綜合使用政策組合拳的可能性。
昨日整體品種盤面表現(xiàn)并不弱，個別品種尾盤出現(xiàn)拉升現(xiàn)象。滬銅主力亦有小幅拉升到0.88%的漲幅，收報67700元/噸。技術(shù)上，八日來，K線柱體形成了小的下三角型的圖形，昨日漲幅正好極大可能的填補了67000-68000的短線支撐線和向下壓力斜線的有限區(qū)域，日內(nèi)最低67100，最高67700，振幅600元/噸。但未能突破68000的壓力線。
現(xiàn)貨方面，昨日長江現(xiàn)貨(1#銅)升100元/噸，最低價68500元/噸，高價68600元/噸，均價68550元/噸。
市場資金流向，前十持倉多頭增1079手到52561手；空頭持倉減1174手到46266手，日內(nèi)多頭勢力稍強于空方。
行業(yè)消息面來看，日本三菱物資公司將恢復(fù)Onahama銅冶煉廠運作，該廠每月可生產(chǎn)20,000噸銅，約占到日本月度產(chǎn)量的15%。智利厄爾特尼恩特(ElTeniente)銅礦罷工緩和，周一的銅礦產(chǎn)量為產(chǎn)能的73%。目前，約4000名或40%的工人已簽署個人工資協(xié)議并退出罷工。工會領(lǐng)袖表示，合同工人陸陸續(xù)續(xù)返回工作崗位，周四重啟對話后，周五會安排更多薪資談判。因而對銅價支撐力度減弱。
近期市場做多的理由更多是“夏季電荒”和“銅去庫存化”的預(yù)期，但是夏季電荒仍未到來，而“企業(yè)去庫存化”產(chǎn)生的實際利多對市場仍有一段時期，現(xiàn)貨升水產(chǎn)生的好處，更多體現(xiàn)在近期中小企業(yè)在不進口的同時，產(chǎn)生了消化前段時期高價庫存的良好時機，從而對現(xiàn)貨市場產(chǎn)生價格壓力。因此，企業(yè)近期的“去庫存化”并未立刻表現(xiàn)為短時期內(nèi)期貨市場的實際利多，雖然后期或會形成實際利多因素。
綜合來看，雖長期銅價隨著全球經(jīng)濟復(fù)蘇需求，銅價后期再次上漲是趨勢所然，然短期內(nèi)滬銅受制于通脹引發(fā)的從緊政策措施，料偏弱行情仍將持續(xù)一段時間。建議滬銅逢高沽空，后期關(guān)注65000-66000區(qū)域的支撐。
