基本面:
1、國家統(tǒng)計(jì)局周一公布,1-5月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤19,203億元人民幣,同比增長27.9%。在規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中,國有及國有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤6,334億元,同比增長19.6%;集體企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤298億元,同比增長29.8%;股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤10,872億元,同比增長33.1%。統(tǒng)計(jì)局稱,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入311,004億元,同比增長29.4%。在39個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中,37個(gè)行業(yè)利潤同比增長,2個(gè)行業(yè)同比下降。此前中國國家統(tǒng)計(jì)局公布,1-4月全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤14,869億元,同比增長29.7%。
2、歐元集團(tuán)主席讓-克洛德·容克(Jean-Claude Juncker)周日表示，希臘緊縮計(jì)劃(預(yù)計(jì)將于本周通過)若得以全面實(shí)施，希臘債務(wù)將因此獲得可持續(xù)性。容克呼吁希臘反對黨支持這項(xiàng)緊縮計(jì)劃。該計(jì)劃包含280億歐元的緊縮措施和500億歐元的私有化方案。他還稱，相信希臘議會一定會通過這項(xiàng)計(jì)劃。容克稱，希臘政府必須改進(jìn)管理方法，希臘最富裕的階層對緊縮計(jì)劃的支持力度不夠。容克還稱，圍繞希臘債務(wù)危機(jī)提出的所有方案都要求歐元區(qū)進(jìn)一步整合。容克贊成設(shè)立統(tǒng)一的歐洲財(cái)政部長，并發(fā)行由歐元區(qū)成員國擔(dān)保的歐洲債券。容克表示，希臘危機(jī)未對法國造成影響。容克還稱，設(shè)立歐洲評級機(jī)構(gòu)也是個(gè)好辦法，但他沒有說明資金來源。他補(bǔ)充說，歐洲評級機(jī)構(gòu)會采取與當(dāng)前評級機(jī)構(gòu)相同的方式對希臘債務(wù)進(jìn)行評級。
3、據(jù)北京6月27日消息，眼下對中國貨幣政策是否超調(diào)的看法趨于兩極。不過中國人民銀行研究生部部務(wù)委員會副主席焦瑾璞表示,中長期貨幣政策有必要保持穩(wěn)健而適當(dāng)趨緊的總體趨向。中國證券報(bào)周一援引他稱,考慮到未來潛在經(jīng)濟(jì)增長率穩(wěn)中趨降,未來貨幣政策總體上應(yīng)堅(jiān)持穩(wěn)健原則,避免貨幣條件過於寬松而埋下惡性通脹和泡沫經(jīng)濟(jì)的隱患。"目前發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體通脹有所上升,新興經(jīng)濟(jì)體通脹壓力較大,通脹將會成為下一步全球經(jīng)濟(jì)體共同面臨的問題。"焦瑾璞稱,"如果未來我國潛在經(jīng)濟(jì)增長率穩(wěn)中趨降,貨幣政策將更需要關(guān)注通脹而非經(jīng)濟(jì)過熱的風(fēng)險(xiǎn),合理貨幣供應(yīng)量水平應(yīng)主要基于通脹走勢來考慮。"他進(jìn)一步指出,如果未來中國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)平均增速降至7%-8%,居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)控制目標(biāo)為4%,廣義貨幣供應(yīng)量(M2)平均增速目標(biāo)應(yīng)該保持在15%以內(nèi)。他并稱,貨幣政策應(yīng)積極適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和人口結(jié)構(gòu)的變動。隨著第三產(chǎn)業(yè)占比的逐步上升和金融深化,貨幣流通速度可能趨於穩(wěn)定,并將略有上升。在這種情況下,等量貨幣可能對應(yīng)更高的通脹水平。而人口老齡化將導(dǎo)致投融資渠道多元化,將使貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制更加多元化,因此貨幣政策應(yīng)更加突出調(diào)控通脹的目標(biāo)。中國總理溫家寶周日在英國表示,控制通脹仍是中國目前最首要的任務(wù),今年居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)漲幅控制在4%以下有困難,但經(jīng)過努力控制在5%以下可能做到。
4、希臘財(cái)政緊縮計(jì)劃相關(guān)的意外負(fù)面消息可能對歐元造成沖擊 --歐元當(dāng)前報(bào)1.4178美元，6月初在1.4700美元水平附近 --低收益率和債務(wù)上限談判受阻令美元漲幅受限紐約(道瓊斯)--盡管疲軟的美國數(shù)據(jù)和懸而未決的債務(wù)上限談判令美元的吸引力大打折扣，但一旦出現(xiàn)表明希臘陷入困境的跡象，投資者本周就可能迅速推動歐元跌破1.40美元。雖然歐元區(qū)和美國都面臨棘手的債務(wù)問題，但在外匯市場眼中，歐元區(qū)顯然是輸家。歐洲央行(European Central Bank)行長特里謝(Jean-Claude Trichet)此前警告稱，希臘債務(wù)危機(jī)引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能正接近“紅色”警戒級別，將對銀行業(yè)形成威脅。此番言論暗示，一度高歌猛進(jìn)的歐元可能面臨大麻煩。同時(shí)，英國央行(Bank of England)新成立的金融政策委員會(Financial Policy Committee)周五表示，歐元區(qū)的財(cái)政危機(jī)是英國金融穩(wěn)定面臨的最大威脅，這一警告可能加劇英鎊的下行壓力。相比之下，美國的債務(wù)上限談判雖然陷入停滯，但美國財(cái)長蓋特納(Timothy Geithner)上周五發(fā)表講話稱，美國的決策者們一定會在今年夏天達(dá)成提高債務(wù)上限的協(xié)議，并拿出削減赤字的方案。本周，希臘議會將開始討論財(cái)政緊縮計(jì)劃，這將是市場面臨的第一項(xiàng)重大考驗(yàn)。緊縮計(jì)劃在希臘國內(nèi)不得人心，但通過這項(xiàng)決議是希臘要獲得歐元區(qū)官員支持、得到進(jìn)一步的援助的先決條件。預(yù)計(jì)希臘議會將在周三前后進(jìn)行投票。BMO Capital Markets的全球外匯策略師Andrew Busch稱，如果議會通過該緊縮計(jì)劃，希臘街頭將爆發(fā)抗議;如果計(jì)劃被否決，金融市場將發(fā)生劇烈動蕩。這就是歐元面臨的危險(xiǎn)。歐元上周五跌至近1.4178美元，而6月8日則一度逼近1.4700美元。 Busch稱，歐元區(qū)債務(wù)局勢開始變得與動作緩慢雷曼兄弟(Lehman Brothers)有些類似;2008年的美國金融危機(jī)險(xiǎn)些令當(dāng)時(shí)高速發(fā)展的美國經(jīng)濟(jì)陷入崩潰。他指出，從某些方面來看，關(guān)于希臘上述財(cái)政緊縮政策的投票與美國2008年的問題資產(chǎn)救助計(jì)劃(簡稱TARP)議案面臨的局勢類似。美國眾議院最初否決TARP議案的消息引發(fā)了市場恐慌。迄今為止，相對安全的美元獲得全面支撐，歐元則淪為犧牲品。交易員們稱，上周末某些期限不到1個(gè)月的短期美國國債收益率略低于零，在-2個(gè)基點(diǎn)附近，表明投資者愿意為避險(xiǎn)向美國政府支付少量費(fèi)用。 Barclays Capital研究部門負(fù)責(zé)人Larry Kantor稱，對美元構(gòu)成提振的是那些尋求拋售歐元的投資者;但美元的支撐力度有限，因?yàn)樗饕獊碜杂谕顿Y者的避險(xiǎn)操作，而尋求避險(xiǎn)需要忍受低收益率。他認(rèn)為美元很難在短期內(nèi)真正向好。不過，美國和國際能源署(International Energy Agency)上周四關(guān)于向市場釋放6,000萬桶石油儲備的意外聲明可能對美元構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的支撐。KeyBank機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)高級副總裁David A. Renta稱，在油價(jià)自每桶100美元水平進(jìn)一步回落的情況下，這一消息可能利好美元。Renta稱，盡管許多市場參與者認(rèn)為這是對石油投機(jī)者的一個(gè)警告，但他認(rèn)為美國政府更可能將此作為下一輪刺激舉措。假如歐元區(qū)的債務(wù)危機(jī)惡化并導(dǎo)致銀行業(yè)壓力加劇，美元將獲得更有力的避險(xiǎn)資金流的支撐，但這個(gè)假設(shè)能否成真、以及何時(shí)成真都還是未知數(shù)。
5、據(jù)紐約6月24日消息，根據(jù)CFTC周五公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月21日當(dāng)周，管理基金減持COMEX期銅和期權(quán)多頭頭寸，結(jié)束三周的看多趨勢。數(shù)據(jù)顯示，包括對沖基金在內(nèi)的大型管理基金減持1,306手多頭頭寸，增持167手空頭頭寸，持有的凈多頭頭寸達(dá)到7,481手，較上周的8,954手下跌16%。凈多頭頭寸是多頭和空頭頭寸之間的差值，被視為是交易商人氣的指標(biāo)。過去三周管理基金增持COMEX期銅凈多頭近23%，因交易商對銅價(jià)前景愈加樂觀。
6、據(jù)新加坡6月27日消息，德意志銀行在周度商品市場回顧中稱，雖然在美國經(jīng)濟(jì)前景悲觀，美國就業(yè)市場進(jìn)一步惡化及中國可能加息之際，基本金屬已顯示出“較強(qiáng)的韌性”，但近期基本金屬市場人氣傾向于普遍看空。 該銀行報(bào)告稱，中國硬著陸的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是短期的，在北半球的夏季過后這一風(fēng)險(xiǎn)將會消散，因在夏季時(shí)公共房屋建筑活動加速，工業(yè)金屬現(xiàn)貨需求將改善。LME三個(gè)月期銅亞洲盤初漲8美元，至每噸9,048美元，期鎳下跌150美元，至22,000美元，期鉛下跌5美元，至2,570美元。期鋅下跌9美元，至2,245美元。
央行買入繼續(xù)進(jìn)入2011年, 增加了金價(jià)的彈性
美聯(lián)儲公開市場委員會維持聯(lián)邦基金利率不變
技術(shù)面：LME期銅圍繞著9000美元展開震蕩，震蕩格局明顯。
操作策略：滬銅1109合約在66600-68600波段操作。
