非公開發(fā)行項(xiàng)目完善產(chǎn)業(yè)布局。公司本次非公開發(fā)行的發(fā)行價(jià)格不低于27.95元/股，發(fā)行數(shù)量不超過15500萬股，募集金額不超過40.80億元。若按照上限發(fā)行，本次發(fā)行完成后公司總股本將由90652.04萬股增加到106152.04萬股。公司控股股東云錫集團(tuán)在發(fā)行前持股比例50.51%，發(fā)行后下降為43.14%，仍為公司控股股東。
發(fā)展銅項(xiàng)目具備資源優(yōu)勢(shì)。公司的個(gè)舊錫礦主要伴生礦種為銅礦。公司現(xiàn)有銅金屬儲(chǔ)量77.5萬噸，另外本次卡房分礦采礦權(quán)及相關(guān)采選資產(chǎn)收購項(xiàng)目順利實(shí)施，將增加銅金屬儲(chǔ)量12.03萬噸。據(jù)測(cè)算，公司目前銅精礦產(chǎn)量在1.5-2.0萬噸/年，卡房項(xiàng)目并入后將增加4000-5000噸的產(chǎn)量。
卡房項(xiàng)目具有較好的投資回報(bào)率和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。卡房分礦銅礦金屬量120281噸，平均品位1.65%;鎢礦金屬量25302噸，平均品位0.26%，生產(chǎn)規(guī)模150.00萬噸/年?？ǚ糠值V采礦權(quán)相關(guān)采選資產(chǎn)主要是2000噸/日的單銅選礦廠、3000噸/日的多金屬選礦廠等。收購?fù)瓿珊?，?xiàng)目年均凈利潤(rùn)為7268.72萬元/年，盈虧平衡點(diǎn)為產(chǎn)能利用率的68.51%。
個(gè)舊礦產(chǎn)資源勘查為公司后續(xù)發(fā)展提供資源保障。公司近年來持續(xù)對(duì)個(gè)舊礦區(qū)進(jìn)行勘查找礦，取得了良好的效果。本次利用募集資金對(duì)風(fēng)流山、高峰山和大白巖進(jìn)行勘查與詳查，預(yù)獲331+332+333類資源量82.85萬噸，其中錫24.48萬噸、銅55.24萬噸和鎢3.13萬噸。
錫是六種工業(yè)金屬中供需面最緊張的。全球錫消費(fèi)經(jīng)歷了金融危機(jī)后的一輪強(qiáng)勁復(fù)蘇后，今年復(fù)蘇的腳步明顯放緩，錫的消費(fèi)量雖然還未達(dá)到金融危機(jī)前的水平，但也恢復(fù)到36萬噸以上的水平。錫的下游消費(fèi)主要是焊料和馬口鐵。今年日本強(qiáng)震帶來的電子行業(yè)錫需求減少給全球錫消費(fèi)造成了一定的沖擊。2011年上半年國際市場(chǎng)略有過剩，但下半年消費(fèi)將迎來又一個(gè)高峰，因此全年錫市場(chǎng)仍將保持供應(yīng)短缺的狀況，但缺口有所縮小。
