今年以來，受到頻繁的罷工事件干擾，全球十大礦企銅產(chǎn)量出現(xiàn)顯著下滑。上海有色網(wǎng)統(tǒng)計全球十大礦企2017年一季度產(chǎn)量同比下滑14.9%，受Cerro Verde、Escondida、Grasberg等多家銅礦山罷工影響，必和必拓、力拓一季度銅產(chǎn)量出現(xiàn)了較大幅度下滑，僅第一量子與安托法加斯塔一季度銅產(chǎn)量實現(xiàn)增長。
1、智利國營(Codelco)
智利國營Codelco公司一季度銅產(chǎn)量較上年同期下滑11%，因老齡化礦山的礦石品位下降，不過銅價最初復(fù)蘇提升公司獲利。其全權(quán)擁有的礦山銅產(chǎn)量為39萬噸，將其持股的礦山包括在內(nèi)的銅產(chǎn)量為41.6萬噸。
2、自由港(Freeport-McmoRan)
自由港2017年一季度銅產(chǎn)量為38.6萬噸，同比下滑22%。剔除掉出售Tenke銅礦所造成的影響(Tenke為洛陽鉬業(yè)所收購，產(chǎn)量已屬于洛陽鉬業(yè))，同比下滑11%。主要的減量體現(xiàn)在印尼的Grasberg銅礦，旗下在秘魯?shù)你~礦Cerro Verde產(chǎn)量也有一定下滑。自由港在于印尼政府就出口許可奮爭之際，暫停了Grasberg銅礦生產(chǎn)長達一個月時間。然好景不長，在自由港自印尼政府獲得出口許可后，進入5月，Grasberg銅礦再度陷入罷工，且此次罷工將一直持續(xù)至6月，這意味著整個二季度Grasberg銅礦都處于50%產(chǎn)能利用率的狀態(tài)，產(chǎn)量預(yù)計較一季度變化不大。在Grasberg銅礦下半年不提高日產(chǎn)量的情況下，Grasberg銅礦原定的2017年計劃實現(xiàn)10萬/年增量的可能性已經(jīng)很小。
3、嘉能可(Glencore)
嘉能可今年一季度銅產(chǎn)量較去年同期下滑3%，至32.41萬噸，首季產(chǎn)量遭受若干天氣影響，包括澳洲的颶風(fēng)黛、秘魯?shù)暮樗?、剛果民主共和國降雨多于正常水平等，同時部分礦場礦石品味下降。嘉能可今年可能將調(diào)整多處銅礦股權(quán)，今年1月，公司冀增加其在剛果(金)前加丹加省Mutunda銅鈷礦項目中的股份，實現(xiàn)100%控股。產(chǎn)量方面獲知嘉能可贊比亞分公司--姆帕尼銅礦公司(Mopani Copper Mines) 擬在2020年之前將銅礦石年產(chǎn)量從當(dāng)前的390萬噸提升至900萬噸。
4、必和必拓(BHP Billiton)
必和必拓2017年一季度銅礦產(chǎn)量22.7萬噸，同比下滑43.9%，主要受到智利埃斯康迪達(Escondida)銅礦工人長達44天罷工的影響，這場罷工在3月24日結(jié)束。罷工過后，必和必拓將Escondida銅礦山年產(chǎn)量從107萬噸下調(diào)為78萬噸-80萬噸，同時必和必拓公司下調(diào)2017年銅礦產(chǎn)量預(yù)期，從162萬噸下調(diào)到133-136萬噸。近期，在罷工結(jié)束一個多月以后，公司宣布解除智利Escondida銅礦的不可抗力，但公司仍需“一些時間”恢復(fù)正常出貨。
5、墨西哥集團(Group Mexico)
墨西哥集團2017年一季度銅產(chǎn)量下滑6%至24.7萬噸，主因由于Asarco公司旗下Hayden冶煉廠業(yè)務(wù)關(guān)閉，導(dǎo)致其銅產(chǎn)量下滑18%。
6、英美資源(Anglo American)
英美資源一季度銅產(chǎn)量下降3%至14.26萬噸，Collahuasi銅礦產(chǎn)量的持續(xù)增長被Los Bronces銅礦低于預(yù)期的礦石品位所抵消，加之El Soldado銅礦的采礦業(yè)務(wù)暫時停產(chǎn)，造成約3,000噸的產(chǎn)量削減。一方面，Collahuasi銅礦由于較高的礦石品位和工廠績效的改善，產(chǎn)量增加了13%達到5.77萬噸。雖然不利的天氣條件影響了采礦作業(yè)，但儲備的原料維持了工廠的產(chǎn)量。另一方面，Los Bronces銅礦產(chǎn)量下降了11%至7.58萬噸，雖然較上一季度提高了2%，但由于礦石品位較低、且硬度提高，影響了產(chǎn)量。此外，本季度兩家銅加工廠都進行了重大維護也是產(chǎn)量減少的原因之一。
另外，由于監(jiān)管機構(gòu)不批準礦山更新計劃，造成El Soldado銅礦在一季度減少約3,000噸的產(chǎn)量，產(chǎn)量下降了11%，達到9100噸。英美資源集團計劃將全年銅產(chǎn)量維持在57萬至60萬噸不變，其中El Soldado銅礦產(chǎn)量約5萬至6萬噸。
7、南方銅業(yè)(Southern Copper)
南方銅業(yè)2017年一季度實現(xiàn)產(chǎn)量22.2萬噸，同比微降3.5%。南銅也是同第一量子未來幾年可值得重點關(guān)注銅精礦增量的公司。旗下Toquepala銅礦的擴建項目將于2018年二季度開始生產(chǎn)，增量為10萬/年。致力于到2021年，南方銅業(yè)總產(chǎn)能達120萬/年。
8、力拓(Rio Tinto)
力拓2017年一季度銅礦產(chǎn)量同比下降了37%至8.42萬噸。力拓集團擁有智利Escondida銅礦30%的股份，2月，工人們進行了持續(xù)六周的罷工。根據(jù)公司文件，力拓將全年銅產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)至50萬噸至55萬噸，此前年產(chǎn)量目標為52.5萬噸至66.5萬噸，Escondida銅礦預(yù)計在今年7月恢復(fù)正常水平。
9、安托法加斯塔(Antofagasta PLC)
安托法加斯塔2017年首季銅產(chǎn)量達到17.19萬噸，較去年同期增加9.4%，但較前一季度下降16.4%，因礦石等級降低。安托法加斯塔維持2017年產(chǎn)量目標在68.5萬-72萬噸不變。
10、第一量子(First Quantum)
第一量子2017年一季度銅產(chǎn)量為13.24萬噸，同比增長11%。2017年計劃產(chǎn)量為57萬噸，年增速在5.6%。
值得一提的是，媒體近期披露其在加拿大投資的年產(chǎn)能32萬噸的大型銅礦Cobre Panama項目即將開產(chǎn)，這與第一量子所披露的財報的進度也是比較一致的，2018年預(yù)計該礦將實現(xiàn)增量10萬。從計劃看，第一量子在贊比亞的Sentinel項目也將在2018-2019年實現(xiàn)20萬/年的增產(chǎn)，如順利達成。第一量子將成為繼自由港、BHP、嘉能可后，又一家年產(chǎn)能100萬級的大型銅礦企業(yè)。第一量子也將為2018年-2020年的全球銅精礦增量貢獻主要力量。
此外，淡水河谷、泰克資源一季度產(chǎn)量同比下降，五礦、哈薩克斯坦銅業(yè)產(chǎn)量同比增加。綜合來看，從一季度銅精礦整體產(chǎn)出情況來看，今年全球銅精礦產(chǎn)量的增速已下壓至1.5%附近。全年來看，上海有色網(wǎng)預(yù)計銅精礦供應(yīng)增速將處于0-1%區(qū)間。
