一，重點持倉品種提示：
滬鋁1710：本次商品上漲依舊是基于供給側(cè)改革的堅決實施和環(huán)保監(jiān)管升級造成的供給相對減少和生產(chǎn)成本增加。加之隨著煤炭價格的上漲，鋁錠原材料成本增加，新能源汽車的大力發(fā)展，對鋁的需求有持續(xù)的提振作用。
滬銀1712：美聯(lián)儲議息會議偏向鴿派，美元繼續(xù)弱勢調(diào)整，利多黃金白銀。有色因環(huán)保因素影響，減產(chǎn)擔憂，板塊持續(xù)走強，兼具有色與金融雙重屬性的白銀強勢反彈，盤中破3926，多單入場，或在3920以上逢低買進，止損80點。
二、資金流入流出情況
三、基本面信息
供給不足 銅將或迎來大牛行情
能源價格大幅下跌，農(nóng)作物豐收產(chǎn)量過剩使得大宗商品近幾年總體表現(xiàn)欠佳。銅的走勢卻比較樂觀，上個月銅期貨的表現(xiàn)明顯優(yōu)于原油。
看好銅市的五大原因：
1)沒有“頁巖銅”頁巖油一直是原油投資者的心病。銅卻不受此困擾，目前沒有研發(fā)出任何可以快速采銅的新技術(shù)。
2)明顯的供應赤字根據(jù)國際銅研究小組的數(shù)據(jù)，銅連續(xù)八年處于供應不足的狀態(tài)?；ㄆ旒瘓F研究表明，過去十年中，銅的庫存量一直在下降以彌補供需差額。而這種情況還在持續(xù)，并未得到任何改善。
3)中產(chǎn)階級迅速擴張 眾所周知，中國中產(chǎn)階級17年的連續(xù)增長令人印象深刻。同樣的，印度的中產(chǎn)階級也在迅速擴張。但現(xiàn)在印度的銅需求卻比中國低很多，只占中國的10%不到。甚至從GDP的角度來看，每一美元國內(nèi)生產(chǎn)總值使用的銅的數(shù)量上，印度也明顯是最低的，可以看出印度的銅需求量即將進入一個迅速發(fā)展的階段。
4)綠色革命世界正在開始一場“綠色”革命。隨著混合動力汽車的發(fā)展，電動汽車正進入一個強勁的增長階段，這將大大提升銅的需求量。此外，風能的需求激增也相應刺激了對銅的需求。 根據(jù)能源和礦業(yè)咨詢公司W(wǎng)oodMackenzie的數(shù)據(jù)，風力渦輪機提供每兆瓦電量需要3.6噸銅，目前銅價為每噸7100美元。即使所需的銅原料并不僅僅以銅電纜的形式呈現(xiàn)，想要提供1.5兆瓦電量，僅銅電纜這一項需求就需耗費2萬美元。2016年風力渦輪機的安裝量驚人，更重要的是，預計2017年的安裝量將超過2016年。
5)需求提高但供給卻在降低銅的全球資本支出在2012達到高峰，之后一直在下降，而銅的需求量卻逐年提高?！ 】梢灶A料2018年到2019年銅的供應量將會繼續(xù)下滑，而與此同時新興經(jīng)濟體對銅的需求卻又在不斷擴大。銅價從2016年到2017年的走勢比較可觀。從以上幾點可以看出，鑒于資本支出和產(chǎn)量的下降與銅需求劇增之間的巨大差額，分析師認為長期基本面對銅十分利好。即使未來銅價短期有所回調(diào)，長期來說也很可能在2020年前達到歷史新高。目前銅礦商每磅銅的盈利只有幾美分，但預計未來他們的利潤將增加5-10倍。 滬銅在50550以上可以逢低做多，止損為破50000
四、重點品種技術(shù)分析
橡膠1801：
橡膠今天又到達了16700附近的位置，目前在這個區(qū)域形成了一個很強的阻力位，從現(xiàn)在指標上看，依然還是漲勢，我們可以逢低試倉多單，或者等待突破順勢做多。當然，如果行情反轉(zhuǎn)向下跌破趨勢線，可以少量試試空單。
鐵礦1801： 鐵礦近期上漲的很猛烈，今天的最高點離漲停只有2.5點，沖到600區(qū)域有所調(diào)整。之前提到第一目標位590-600附近，今天已經(jīng)達到，這個位置仍是做多為主，只是不建議追高了，在上軌附近防止隨時出現(xiàn)的調(diào)整。
豆粕1801： 豆粕已經(jīng)連續(xù)4個交易日在支撐線的位置徘徊了，沒有上破，也沒有下破，似乎在等待外盤的配合。我們現(xiàn)在可以在趨勢線附近試多，跌破止損。
【風險揭示】
張宏杰 投資咨詢從業(yè)證書號：Z0012763
1.本策略觀點系研究員依據(jù)掌握的資料做出，因條件所限實際結(jié)果可能有很大不同。請投資者務必獨立進行交易決策。公司不對交易結(jié)果做任何保證。
2.市場具有不確定性，過往策略觀點的吻合并不保證當前策略觀點的正確。公司及其他研究員可能發(fā)表與本策略觀點不同的意見。
3.在法律范圍內(nèi)，公司或關(guān)聯(lián)機構(gòu)可能會就涉及的品種進行交易，或可能為其他公司交易提供服務。
