銅之家網(wǎng)訊:金磚國家金融一體化進程駛?cè)肟燔嚨?。金磚國家證交所代表在去年底參加約翰內(nèi)斯堡舉行的世界交易所聯(lián)合會第51屆會員交流年會時宣布,計劃擴大五國市場金融產(chǎn)品的交易范圍。從今年4月起,巴西、俄羅斯、印度、中國和南非(金磚五國)證券交易所達成協(xié)議,將啟動期貨衍生品交叉掛牌交易。引入交叉交易期貨衍生品可以填補對各國市場新金融產(chǎn)品的需求,并完成戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的構(gòu)建。
交叉掛牌交易啟動
金磚國家的證券交易所將提供與指數(shù)掛鉤的系列期貨,形成五國間的交易平臺,中方交易所由香港聯(lián)交所代表。盡管這些金融產(chǎn)品在香港掛牌交易第一周就達成的一筆期貨合約,尚未引起足夠的重視,但已有專業(yè)投資者開始咨詢相關(guān)業(yè)務(wù)。在巴西和俄羅斯,競標(biāo)價格也接近預(yù)期。
眾所周知,創(chuàng)建更多的金融衍生品是打造全球影響力和推動金融發(fā)展的方式之一。金磚國家證交所均對此表示樂觀,并認為新產(chǎn)品必將引起投資者的廣泛興趣。香港交易及結(jié)算所(香港交易所)行政總裁李小加(Charles Li)在4月舉行的香港瑞士信貸亞洲投資會議上發(fā)言時表示,起步緩慢在預(yù)料之內(nèi),但這些新的金融產(chǎn)品代表了金磚五國對建立“戰(zhàn)略伙伴關(guān)系”倡議的響應(yīng)。
復(fù)興資本公司是總部設(shè)在莫斯科的一家俄羅斯投資銀行,在香港設(shè)有辦事處,目前不具備買賣期貨的資格。香港辦事處負責(zé)人杰瑞米·斯派洛(Jeremy Sparrow)表示:“香港聯(lián)交所曾找到我們,咨詢我們的意見”。他指出,這些通過交叉掛牌交易的期貨衍生品將在何種程度引起投資者的關(guān)注,目前下判斷還為時尚早。
南非約翰內(nèi)斯堡證券交易所(JSE)指出,此舉將為吸引更多投資者了解新興經(jīng)濟體,了解金磚國家創(chuàng)造機會。五大市場將在“未來十年內(nèi)建立越來越緊密的聯(lián)系”。約翰內(nèi)斯堡證券交易所有理由感到樂觀。因為在過去的一年中,其FTSE/JSE 40指數(shù)在金磚國家中表現(xiàn)最佳。約翰內(nèi)斯堡證券交易所債券和金融衍生品總監(jiān)格雷厄姆·斯梅爾(Graham Smale)指出:“它標(biāo)志著南非金融市場又向?qū)崿F(xiàn)全球化邁進了一步。”
需加速提高全球影響力
如今,人們越來越無法忽視金磚國家在全球經(jīng)濟日益增長中發(fā)揮的重要作用。根據(jù)麥肯錫全球研究所(McKinsey Global Institute)發(fā)布的預(yù)測報告,2020年時,金磚五國金融資產(chǎn)將較現(xiàn)在增長三倍。更重要的是,金磚國家投資者投入證券的平均資產(chǎn)比例為16%,而美國和西歐投資者則分別為42%和29%。
全球最大的期貨市場CME集團(芝加哥商品交易所)首席經(jīng)濟學(xué)家布魯福德·普特南(Bluford Putnam)表示:“這當(dāng)然是一個很好的策略,因為歐美的經(jīng)濟增長率還將下降。”據(jù)悉,CME集團在唯一圣保羅的巴西證劵期貨交易所(簡稱巴西交易所BM&FBOVESPA S.A)擁有股份。
眾所周知,金磚國家人口超過全球總?cè)丝诘?0%,貿(mào)易額占全球總貿(mào)易額的15%。金磚五國需要提高自身的全球影響力,推動彼此間的金融和經(jīng)濟聯(lián)系,而這將成為各國間擴大金融衍生品交易范圍的動力。對金磚國家來說,這項協(xié)議只是在彼此形成緊密合作關(guān)系的過程中又邁出的一步。另外,五國交易所也在開發(fā)與股票指數(shù)相關(guān)的金融產(chǎn)品,如交易基金、現(xiàn)今市場產(chǎn)品等,這將有可能為投資者產(chǎn)生更大利益,并推動更大規(guī)模的資本流動。
金融領(lǐng)域合作力度加強
金磚國家領(lǐng)導(dǎo)人在4月印度新德里峰會期間共同簽署了《金磚國家銀行合作機制多邊本幣授信總協(xié)議》和《多邊信用證保兌服務(wù)協(xié)議》,旨在穩(wěn)步推進金磚國家間本幣結(jié)算與貸款業(yè)務(wù),以及應(yīng)對美元的全球影響力。包含在協(xié)議中金融產(chǎn)品有巴西BOVESPA指數(shù)、俄羅斯MICEX指數(shù)、印度Sensex指數(shù)、香港恒生指數(shù)和H股指數(shù),以及南非FTSE / JSE 40指數(shù)。五國還計劃成立金磚國家開發(fā)銀行。
據(jù)悉,2012年6月6日,巴西、中國、印度和南非著名的指數(shù)期貨將登陸莫斯科銀行間外匯交易所進行掛牌交易。金磚國家間交叉掛牌交易有助于經(jīng)濟體間進行各類仲裁,建立不依賴于石油價格的經(jīng)濟戰(zhàn)略,以及根據(jù)政治風(fēng)險實現(xiàn)投資組合多元化等。