10月19日，五礦集團(tuán)旗下香港上市公司五礦資源(1208.HK)宣布，以18.46億美元(約144億港元)從母公司手中收購澳大利亞采礦公司Minerals & Metals Group(下稱“MMG”)。
五礦集團(tuán)副總裁、五礦資源董事長李福利在香港對記者表示，此舉將使五礦資源從一家氧化鋁進(jìn)五礦發(fā)展26.41-1.24-4.48%口商和供貨商，轉(zhuǎn)身成為國際性的上游基本金屬生產(chǎn)商。
不過，有市場人士提出質(zhì)疑，此后五礦集團(tuán)旗下同為香港上市公司的五礦資源與湖南有色(2626.HK)將如何分工?李福利解釋說，重新定位之后的五礦資源將注重國際基本金屬資源，而湖南有色則專注于國內(nèi)資源。
四種方式支付收購對價
根據(jù)當(dāng)天發(fā)出的公告，五礦資源將從其控股股東五礦有色金屬股份有限公司(下稱“五礦有色”)手中收購MMG。去年，五礦有色以13.9億美元的價格收購了澳大利亞OZ Minerals Ltd.`s的大部分資產(chǎn)，并成立了MMG。
目前，五礦集團(tuán)持五礦有色91.57%的股權(quán)，而五礦有色持有五礦資源63.39%股份。
在18.46億美元的對價中，1億美元(約7.8億港元)將以現(xiàn)金支付;6.94億美元(約54.14億港元)根據(jù)貸款協(xié)議提供的貸款所得款項中支付;3.62億美元(約28.22億港元)將會按每股3港元的發(fā)行價，發(fā)行9.41億股代價股份支付;其余6.9億美元(約53.82億元)將通過發(fā)行永久次級可換股證券支付，此批永久次級可換股證券可按初步換股價每股3.45港元轉(zhuǎn)換為15.6億股的五礦資源新股。
此前兩個月，五礦資源股價大幅飆升，根據(jù)港交所數(shù)據(jù)，從8月份初到公布并購消息前一天的10月18日，五礦資源的股價從3.02港元大幅升至6.28港元，升幅約為107.9%。而在公布消息當(dāng)天，則收報5.83港元，下跌約7.2%。
在支付給母公司的收購對價中，以每股3港元的價格發(fā)行9.41億股代價股份，這一價格與6.28港元的價格相比，折讓幅度相當(dāng)大。不過，五礦資源首席財務(wù)官陳志光在記者會上解釋說，每股3港元的價格是合理的，因為五礦資源的股價在今年1月至8月，大部分時間的平均價格都是3港元左右，但在8月份開始，收購的消息透露出來，股價大幅上升。所以3港元的發(fā)行價是根據(jù)股價波動之前的情況來確定的。
MMG盈利貢獻(xiàn)大
當(dāng)日，香港一位基金經(jīng)理對本報記者表示，對于此次收購關(guān)注的問題：一是以大折讓向母公司發(fā)行新股支付部分收購代價;二是MMG擁有的資產(chǎn)，其儲量與質(zhì)量如何。
MMG是位于墨爾本的一家鋅、銅、鉛、金和銀生產(chǎn)企業(yè)，經(jīng)營的礦山包括位于澳大利亞的Century礦山、Golden Grove礦山和Rosebery礦山，以及位于老撾的Sepon礦山。該公司在澳大利亞、印尼、加拿大等地?fù)碛卸鄠€開發(fā)及勘探項目。
MMG今年上半年收入為8.447億美元，除利息、稅項、折舊、攤銷前收益為4.039億美元。MMG的首席財務(wù)官David Lalamont表示，五礦資源收購MMG后，將會對五礦資源產(chǎn)生很大盈利貢獻(xiàn)。
五礦資源方面則透露，截至今年6月底錄得收入約54.037億港元(約6.928億美元)，股東應(yīng)得溢利約4.24億港元(約5440萬美元)。
五礦有色首席財務(wù)官徐基清透露，去年收購并成立MMG之后，MMG對于五礦有色的盈利貢獻(xiàn)頗大，預(yù)計全年MMG的收入約占五礦有色的總收入的1/5，而利潤則占五礦有色的1/2。
