銅之家網(wǎng)訊：市場處變盤前夜，半年報掘金四類股。在外圍市場空頭氛圍的拖累下，上周A股一波三折，最終周線收陽，多空再度陷入拉鋸。事實上，滬指自5月4日階段高點2453點以來，已調(diào)整了30個交易日，再度臨近34日重要變盤周期，本周三前后市場或醞釀變盤。
整體估值低于998點階段底部呼之欲出
應(yīng)該說大盤自2453點下跌以來，宏觀經(jīng)濟持續(xù)下行、國際板推出預(yù)期、擴容壓力增加、歐債危機蔓延等因素是造成滬指輕松擊穿2400點和2300點的主因，但從上周銀行和煤炭加速探底和市場量能嚴(yán)重萎縮，新股集中破發(fā)、美元指數(shù)階段頭部初現(xiàn)等跡象看，市場階段調(diào)整已處末端。
值得注意的是，目前A股估值和國際成熟市場相比已明顯低估，而中國經(jīng)濟增速遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國家，因此權(quán)重股雖然低迷，但也不必太過于擔(dān)心，目前滬深300等藍(lán)籌股的靜態(tài)市盈率不足12倍，動態(tài)市盈率為11.2倍，市凈率破2，而上證指數(shù)創(chuàng)下998.23點低點時的2005年6月6日，其市盈率為12.8倍。雖然市場趨勢不能僅以估值標(biāo)準(zhǔn)作為唯一判斷依據(jù)，但至少說明，當(dāng)前A股整體風(fēng)險并不大。
另外，目前備受市場關(guān)注的基本面也正出現(xiàn)一系列回暖跡象，特別是近期國際油價大跌帶來通脹壓力的大幅減輕，這將為我國貨幣政策的放松提供了更多操作空間。與此同時，5月CPI創(chuàng)近兩年來新低更是給央行為穩(wěn)增長而放松貨幣提供了可操作的空間，而貨幣政策的放松，將給A股走強帶來有力保證。5月份出口增速顯著反彈以及5月份房地產(chǎn)銷量出現(xiàn)環(huán)比和同比雙回升，表明上游行業(yè)去庫存在加速。發(fā)改委項目審批仍在加速，六月審批項目總額或超過3000億元，三季度階段經(jīng)濟復(fù)蘇或可期待。市場過度下跌后擔(dān)憂經(jīng)濟下滑與政策利好預(yù)期的博弈將面臨自我修正，而經(jīng)濟運行拐點的出現(xiàn)將與政策利好形成共振效應(yīng)，改變目前市場的弱勢運行格局。
在此背景下，我們認(rèn)為，股指短期反彈將面臨成交量能否持續(xù)放大，政策利好能否持續(xù)釋放等因素，而中期趨勢仍將由經(jīng)濟形勢決定。本周市場走向?qū)⑷Q于希臘大選結(jié)果和美國是否實施QE3等事件的明朗化，若有效帶量突破2345點阻力收復(fù)2366點缺口，那么年內(nèi)第三波上漲就可以啟動。
布局四類半年報預(yù)增股
每年6、7月份都是炒作業(yè)績和中報預(yù)增股之際，尤其是大盤缺乏趨勢性機會的時候。截至6月13日，共有854家公司公布2012年中期業(yè)績預(yù)告 ，其中預(yù)增83家，略增391家，續(xù)盈1家，扭虧20家，預(yù)喜公司累計達(dá)495家，占公布預(yù)告總數(shù)的57.96%。在預(yù)增公司中，食品飲料、農(nóng)林牧漁、電子、紡織服裝、家裝等行業(yè)相對較多。
關(guān)注大幅預(yù)增和獲得大訂單的個股 。半年報顯示，當(dāng)前行業(yè)集中度低的家裝、家紡、園林等公司受宏觀經(jīng)濟影響較小，不少公司如金螳螂、洪濤股份、東方園林等紛紛預(yù)增，食品飲料行業(yè)共有19家公司公布了2012年半年報業(yè)績預(yù)告，其中沱牌舍得、雙塔食品、青青稞酒等公司紛紛預(yù)增。中報預(yù)增中，紡織服裝公司預(yù)增家數(shù)也較為集中，泰亞股份、宏達(dá)高科、報喜鳥和希努爾等中報均預(yù)增50%。因此，我們認(rèn)為，電子、服裝板塊中那些中報預(yù)增、股價滯漲的成長股如希努爾、北緯通信、博彥科技、南洋股份、得潤電子值得重點留意。
此外，5月份以來，眾多公司公告喜獲大訂單，今年以來共有110多家公司公布項目或合同中標(biāo)，對于部分不斷獲得大訂單公司的中報預(yù)增股如永清環(huán)保、金螳螂、積成電子、東源電器、御銀股份逢低關(guān)注。
關(guān)注政策受益和醫(yī)藥概念。近期政策預(yù)期和流動性改善，政策將逐步向證券、保險、期貨公司傾斜，提升其業(yè)務(wù)空間，結(jié)合業(yè)績和金融制度創(chuàng)新，可逢低關(guān)注證券、保險、期貨、公用事業(yè)電力和水務(wù)股中的廈門國貿(mào)、國中水務(wù)和愛建股份。而在經(jīng)濟下滑過程中，消費股和醫(yī)藥股是大資金避風(fēng)港，醫(yī)藥板塊歷來被稱為弱勢中的抗跌股，同時醫(yī)藥板塊具有大消費、內(nèi)需轉(zhuǎn)型，是永遠(yuǎn)的朝陽產(chǎn)業(yè)。
關(guān)注產(chǎn)業(yè)資本逆勢增持公司。產(chǎn)業(yè)資本增持表明其對相關(guān)公司的投資價值預(yù)期在改善，大幅增持可能意味著股價被嚴(yán)重低估。結(jié)合股東增持力度、增持價格、增持目的等因素，投資者可積極關(guān)注宏圖高科、中國國貿(mào)、中超電纜、江特電機和仁和藥業(yè)等。
關(guān)注半年報預(yù)增的除權(quán)股。6月份，上市公司分紅派息進(jìn)入尾聲，近期部分除權(quán)成長股演繹填權(quán)行情 ，那些成長性好、未來股本仍有擴張能力的成長股尤其是中報預(yù)增的個股隨著行情回暖，填權(quán)空間值得期待。因此，建議關(guān)注中報預(yù)增的除權(quán)股如希努爾、搜于特、博彥科技、榕基軟件、凱美特氣，而對目前仍高含權(quán)的齊心文具和佐力藥業(yè)也可積極關(guān)注。
